Amerikaanse beurs verder omlaag?
De neerwaartse trend in de S&P 500 is nog steeds intact waarbij eerder deze maand een lagere top werd gevormd langs de dalende toppenlijn.
Nadat vorig jaar de opgaande trend vanaf de maart 2020 bodem werd gebroken ontstonden in de daaropvolgende maanden de contouren van een groot hoofd-schouderpatroon die in mei dit jaar werd afgerond.
Lagere top gevormd bij 4.325
In mei werd de dalende neklijn van het grote toppatroon gebroken waarna deze neklijn een maand later nog werd teruggetest. De top van dit patroon werd bij 4.820 geplaatst en in juni werd de bodem tot op heden bij 3.640 geplaatst. Hiermee werd ook bijna het te berekenen koersdoel vanuit dit grote toppatroon getest. De recente herstelbeweging zorgde voor een tijdelijke en ‘valse’ doorbraak boven de genoemde neklijn waarbij uiteindelijk een volgende lagere top werd gevormd bij 4.325.
Het 200-daags gemiddelde is het gemiddelde van de afgelopen 200 handels-dagen. Deze lijn is geregeld een belangrijke steun of weerstand.
Dalende toppenlijn gelijk aan dalende 200-daags
De vorming van de recente lagere top precies langs de dalende toppenlijn vanaf de 4.820-top zorgde ook voor een test van het dalende 200-daags gemiddelde. Een structurele doorbraak boven de 4.325 zorgt voor een tijdelijke onderbreking van de dalende trend waarna waarschijnlijk een minder steil dalende tendens kan ontstaan.
Dalende toppenlijn vanaf de jaartop bij 4.298 als dalende weerstandslijn.
Zware steunzone 3.600 – 3.640 komt weer in zicht
Toch acht ik de kans groot dat deze lagere top intact blijft en de neerwaartse weg in de komende weken zal worden vervolgt. Zodra de steunzone 3.600 – 3.640 wordt gebroken, ontstaat de volgende fase in de bearmarkt met ruimte naar de 3.400 en 3.230. De genoemde dalende toppenlijn ligt momenteel bij 4.298 waaronder nog een recente kleine neerwaartse gap is te vinden als weerstand.
Visie technische analyse:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 3.945 / 3.910 / 3.810 | 4.120 / 4.203 / 4.298 |
Grafiek S&P 500 Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 30 augustus 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt verder af, kans op recessie neemt toe | |
| Liquiditeit / rente | =/- | Centrale banken schalen stimulering af; financiële condities zijn door ‘de markt’ verkrapt | |
| Waardering | +/= | Zowel aandelen als obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | = | Sentimentindicatoren staan rond neutrale niveaus, veel beleggers defensief gepositioneerd | |
| Technische analyse² | – | Dalende langetermijntrend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 24 augustus 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
