Cees Smit: Op naar de 1.200 in de AEX
Op naar de 1.200 in de AEX
Kan het gekker vraag je jezelf wel eens af? Per april kondigt Trump importtarieven aan. We hadden voor die datum een import tarief van 2,5 procent en het werd even in een rozentuin-feest 25 procent. Maar daarna kwam er een ‘verlaging’ naar 10 procent en ondanks dat we dus vier keer zoveel betalen zijn we inderdaad blij. Je komt bij de dokter en die zegt; ‘we hebben slecht nieuws beide benen moeten geamputeerd worden’ en later ben je blij als je maar 1 been mist…
Trade deal met groot land
Ook de UK die zelfs een overschot heeft met de VS en dus “door hun bestolen” wordt (in Trump termen) is blij met een Trade deal van 10 procent?!? De aankondiging van deze “Top deal” was zelfs een reden om wereldwijd een paar procent hoger te gaan met de diverse indices.
We hebben het ondertussen niet over de handelsrelatie met aangrenzende landen als Canada, Mexico en al helemaal niet over de tweede economie van de wereld: China. Ook hebben we het niet over de terugval van toerisme in de VS… en al helemaal hebben we het niet over de oplopende spanning tussen India en Pakistan.
Beide hebben atoomwapens en enorme inwoners aantallen. Maar we kijken niet naar de ver van onze bed show en laten ons vermaken door de Trump show.
In het geval van China zijn we zelfs blij op de beurs als het “tariff’ van 145 naar 80 procent verlaagd wordt. Ja ze zijn bijna tot een deal… Dat ze de Chinezen en de Japanners tot op hun bot beledigd hebben vergeten we even. Maar er zijn gespreken….
Rente verlaging?
Zelfs het niet hebben van een rente verlaging en het openlijk beledigen en beschuldigen van de FED topman door de president was allemaal geen punt meer van zorg. Eerder daalden we op de relatie met de FED.
De AEX staat gewoon weer boven het niveau waar het allemaal begon. Dat er nog steeds onzekerheid is waarbij er dus veel investeringen niet gedaan worden, maakt niemand meer wat uit.
Amsterdam
AEX staat boven de Twindicator die op 881,22 staat. Ook zijn we door de 200 daags lijn alsof er een reden tot kopen is?
De Duitse DAX maakt het nog bonter
De DAX is ondanks politieke problemen en ondanks dat het een exportland is op een ‘all time high’. Ja je moet maar in de voorspel business gaan als je dit had zien aankomen.
EuroPaPa
Ook de Eurostoxx50 is weer bijna op oude hoogtepunten. Ook hier een V vormig herstel alsof er echt een oplossing is gekomen voor de wispelturige Trump met zijn rare vrienden. Oké ik beleg liever in Europa dan de VS maar ook de VS is in een top stemming.
De S&P500 Future is boven de Twindicator (5.518,67) maar nog net onder de 200daagslijn.
De Nasdaq Composite Index had een Twindicator op 17.016,63 en vind nu ook bij de 200daagslijn weerstand.
Vreemd
Tesla blijkt uit recent onderzoek 38 miljard subsidie te hebben ontvangen en werd na 18 jaar productie eindelijk winstgevend en toch is de topman tegen subsidies en overheidsbemoeienis? “Grappig” (om het zo maar te noemen) is het ook dat Musk overheidsafdelingen sluit en daarna zelf met betaalde alternatieven komt. De verkoop is ingestort maar de koers krabbelt nog steeds op.
De versnelling brengt het einde
Palantir een vriend van Trump en een parabolische stijging… Persoonlijk wil ik niets met dit aandeel van doen hebben en wacht op een mooi short moment.
Service wat Now weer?
Laat zag ik een vreemd interview met een toch wel vreemde topman (Bill McDermott) van ServiceNow die in mijn ogen iets teveel medische ingrepen had gedaan om jonger te lijken en helemaal mee ging in de Ai trend.
Het mooier laten lijken van het bedrijf en de topman tricker-de mij om een short aan te gaan en dat ging best goed. Gelukkig had ik winst gepakt nadat we de Twindicator leken te doorbreken en dit uiteindelijk ook deden. We wachten op een nieuw moment.
Een ouwe beer nooit long?
Als mensen denken dat ik (zakelijk) helemaal nooit dingen wil kopen en of koop dan maar even een aandeel waar ik wel positief op ben namelijk AMD (Advanced Micro Devices). We zijn mooi uit de neergaande trend, boven de Twindicator en prima cijfers. Kortom een koopje.
Nova Nordisk van hero naar zero (en weer terug)
Een ander aandeel waar ik positief op ben en meer dan gehalveerd is. Je zou dus bijna zeggen dat het afslank middel helpt…
We quoten even Nico Inberg (deaandeelhouder.nl): Dikke winst maar outlook verlaagd Novo Nordisk (NN) verlaagde woensdag de omzet- en winstverwachtingen voor het hele jaar op grond van matige Amerikaanse verkopen, maar rapporteerde wel een operationele winst over het eerste kwartaal die boven de analistenverwachtingen lag.
Het Deense bedrijf verwacht nu een omzetgroei in 2025 in lokale valuta tussen 13% en 21%, terwijl de winstverwachting wordt bijgesteld van 19-27% naar 16-24%. De omzetgroei kwam uit op 18% in Q1.
De tegenvaller zit ‘m in de verlaging van de outlook en dat deed Novo Nordisk omdat er in de VS nogal wat concurrentie is van ‘unlawful- achtige medicijnen, zogenaamde magistrale bereidingen, van afvalmedicijnen. Reden ook waarom NN nu een deal heeft gesloten met Hims & Hers, een snelgroeiende telehealth organisatie in de VS die juist dat soort bereidingen verkocht.
Wel positief is dat NN bij de FDA een aanvraag ingediend heeft voor goedkeuring van een orale pil om gewicht te verliezen. Als deze goedgekeurd wordt, is Novo als eerste op de markt met zo’n pil. Novo rapporteerde over het eerste kwartaal een Ebit van 38,8 miljard DKK ($ 5,90 miljard). Dat is ruim hoger dan de analistenconsensus van 37,20 miljard DKK.
Omdat het mooi weer was met Moederdag, nog een koop kandidaat.
Uitzender Adecco kwam ook met goede resultaten en is ook behoorlijk gezakt en daarmee vooruitgelopen op eventuele recessie (vrees)? Persoonlijk vind ik het wel een interessant aandeel op dit niveau.
In ditzelfde (zonnige) licht: Randstad
Ook collega uitzender Randstad geeft technisch koopsignalen rond dit niveau. Ook dit aandeel is behoorlijk gevallen.
AMG al langer een persoonlijk favoriet en maakt nu eindelijk een koers-sprong omhoog.
Dan:
Atos door een marketing koning ook wel het Microsoft van Europa genoemd.
Na de reversed split is het een serieus aandeel geworden. Nu is het alleen wachten op kooprapporten van grote banken en op Europese orders, voor: Europese supercomputing, Europese cloud en Europese cyber security. Komt goed.
Tot slot
Afgelopen dinsdag zou een faillissementszaak voorkomen van Nederlandse Elektrische Bussenbouwer Ebusco. Bij BNR zou ik (afgelopen dinsdag) het hebben over de gevolgen van dit eventuele faillissement voor Connexxion, EBS en Qbuzz.
Maar gelukkig kwamen het Taiwanese Green Innovation en Gotion de Chinese partner, met geld over de brug en dus nog geen faillissement. Voor Gotion was er niet alleen een aandelenvergroting van 3 naar 10% maar zij leveren ook twee bestuurders.
Nu om verder weg te gaan van de spreekwoordelijke dieptes, maar hopen op een extra investering van het Europese innovatie fonds en of de overheid. De Chinese overheid heeft ook menig elektrische autobouwer geholpen en ook Tesla kreeg in totaal 38 miljard subsidie alvorens het na 18 jaar winstgevend werd.
Dan helemaal tot slot:
Alfen is ook eindelijke aan het opveren. De stroomstoring in Spanje bewees hoe belangrijk dit bedrijf is voor ons. De transitie is nog maar net begonnen.
Vix teruggevallen omlaag, dus geen angsten meer?
Hoewel de situatie alles behalve voorspelbaar en veilig is, is de VIX teruggelopen. Het wordt bijna goedkoop om bescherming te kopen tegen toekomstige problemen.
Conclusie: Gewoon bescherming aanhouden zolang de situatie onvoorspelbaar en gevaarlijk is. Dus pas op met het optimisme op niets gebaseerd en wees niet positief als een Amerikaanse Republikeinse president zegt dat je maar 1 Barbie moet kopen in plaats van 10 (consuminderen?).
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.
