Cees Smit: Wolken voor de zon
Vorige week hadden we het in de column nog over de recordregen, maar benoemde ik wel reeds de problemen in de wereld die steeds maar genegeerd worden en gedurende de week kwamen er dan ook steeds meer wolken voor de spreekwoordelijke zon. Zo hadden we berichten over nog steeds doorwoekerende gevolgen in China van de Vastgoedcrisis. Nu nog steeds werpt deze crisis zijn schaduw. We hadden import tarieven op Staal in Europa, meer inflatie in Japan (PPI), opmerkingen van Trump over Spanje, opmerkingen importtarieven China, opmerkingen dat ASML exporten naar China moet beperken en daar kwam vrijdag weer een hele berg opmerkingen over handelstarieven op Chinese producten. Trump kwam met 100 procent van “critical software”. Daarop reageerde China over zeldzame metalen en importbeperkingen voor Amerikaanse Chips (Nvidia). Dit weekend deed China nog een extra duit in het zakje door aan te geven dat ze niet bang is voor een handelsoorlog met de USA. Kortom het spel is weer op de wagen…
En dan hebben ook nog steeds de Shut-Down van de Amerikaanse overheid.
De Shut-down wordt zoals jaren geleden in de Republikeinse plannen reeds benoemd werd, gebruikt om ambtenaren te ontslaan. Het uiteindelijke plan was om alleen Republikeinse lees pro Trump ambtenaren weer een baan te geven. De eerste 4.000 zijn reeds ontslagen. Wellicht moeten we ter vergelijking kijken naar: “The Siege” (een Amerikaanse film uit 1998), want het begint weer op deze film te lijken.
Door de daling van aandelen op vrijdag zagen we een vlucht naar Bonds en ging de Amerikaanse rente omlaag.
Ai is een hype!
Karen Hao (was ook bij Lubach deze week) kwam met een “Empire of Ai” en wees daarin op het feit dat de geplande uitbreidingen in data/computercentra, als ze echt worden uitgevoerd, ze zoveel keer de huidige stroom gebruiken dat dit veel meer is dan er nu in totaal beschikbaar is. Laat die praktische gedachte even bezinken als je net Ai aandelen hebt gekocht. Ook gaf ze waarschuwingen over de macht positie van enkele personen en bedrijven.
Even een paar Ai aandelen
Nvidia in correctie
Nvidia ging vrijdag fors lager en komt weer in de buurt van de Twindicator (179,68 USD). De problemen met China en de concurrentie van AMD en Intel zouden ook effecten moeten hebben.
AMD is ook AI
AMD tegenwoordig door deal met Open Ai ook een Ai aandeel geworden, maar daarmee ook een heel wild aandeel geworden. In de Candle grafiek hebben we geen positief patroon. Twindicator niveau op 192,34 USD.
Nvidia te huur
Oracle ging omhoog op o.a. verhuur van Ai chips, maar daarmee verloren ze vorig kwartaal bijna 100 miljoen USD… ook dit aandeel maakt sinds ze officieel Ai geworden zijn na een deal met Open Ai, heftige wilde sprongen. Het aandeel zit sinds vrijdag onder de Twindicator (315,43 USD).
De cijfer regen begint
ASML ook een Ai aandeel geworden, o.a. door eerdere deals met Intel. Deze week komt ASML met cijfers en dus iets meer duidelijkheid. En dat hebben we na een scherp herstel naar eerdere steun-weerstandslijn dat is belangrijk.
Korte termijn bezien
In detail zien we dat de koers onder de Twindicator is gezakt. Nu is een lagere koers wel even lekker zo voor de cijfers want dan kunnen die in theorie ten minste meevallen. Maar we willen natuurlijk geen gekke dingen van Trump.
Het zal wel loslopen?
Veel beleggers doen eenzelfde strategie namelijk Momentum beleggen. Eigenlijk is dat niet veel meer dan aandelen kopen die al in een stijgende trend zijn en dus momentum hebben. Iedereen denkt met deze strategie dat ze als het ooit tot een stoelendans komt ze gewoon een plekje hebben en rustig kunnen winstpakken. Iedereen denkt dus als het momentum stopt een plekje te hebben bij de spreekwoordelijke stoelendans. Maar wat niet iedereen beseft is dat er niet slecht 1 stoel weg gaat, maar waarschijnlijk meteen de helft van alle stoelen spreekwoordelijk weg gaat, want niemand wil meer kopen als het momentum weg is en omdat zoveel de zelfde strategie volgen zijn er ineens een grote hoeveelheid verkopers.
Het is zoals 1987, toen hadden we bij alle grote Amerikaanse investmentbanken portefeuille beschermingsprogramma’s. Iedereen dacht dat als de markt omlaag gaat er nog voldoende tijd was om bescherming te nemen en je dus veilig was. Maar toen iedereen futures ging verkopen en niemand geïnteresseerd was in de aankoop van futures kwam de markt in een spiraal omlaag. Op lagere niveaus kwamen er nog meer verkopen en zo was er een weg naar nul. Alleen door toenmalige opkoopprogramma’s van de FED werd de dalende spiraal gestopt.
En nu is het mijn inziens zelfs veel erger dan 1987, want toen hadden we nog marketmakers (lees hoekmannen) die omwille van relaties, overmoed en of bluf tegenpartij wilde zijn. Nu hebben we computers die geen van deze emoties kent en normaal alleen een plukje willen kopen als ze zeker weten dat ze het elders kunnen verkopen met winst. Het kan dus mogelijk worden zoals in eerdere flash crashes alleen nu wel langer en breder. Hopelijk zijn er ook weer beleggers die een waarde strategie volgen en goedkope aandelen willen kopen… Maar van marketmakers verwacht ik persoonlijk niet heel veel.
Ander nieuws: Google gaat geen extra data center in Nederland neerzetten
De voorpagina van de Telegraaf kopte dat Google geen extra data center plaatst. Nu weet ik niet of we daar wakker van moeten leggen. We hebben de energie niet en de ruimte niet en het levert maar een beperkt aantal banen op.
Maar dit was niet de reden dat we lager gingen in het aandeel op vrijdag. Het ging vrijdag mee met de markt omlaag. We staan ineens weer onder de Twindicator (onder 241,57 USD)…
Amerikaanse Banken ook omlaag
Niet alleen Tech werd verkocht ook de Amerikaanse Banken gingen de afgelopen week hard onderuit.
Correctie
Zo ging de Bank of America omlaag (bijna 5 procent in een week), maar ook Capital One ging in een week bijna 6 procent omlaag en was over een maand bezien al 10 procent lager, Citizens Financial Group was over een week bijna 10 procent lager, UBS Corp zelfde laken een pak, etc. etc. Alle Finnen gingen de afgelopen week hard onderuit. Wat zegt het over de economie als banken omlaag gaan?
Amerikaanse Banken Index
Banken index heeft dan ook verkoopsignalen gegeven in de Twindicator en is daarna een versnelling omlaag. Heel bijzonder te zien…
Ook bijzonder was de Dollar afgelopen week
Want de dollar werd sterker. Nu waren de Twindicator liefhebbers gewaarschuwd…
Sprekende over een waarschuwing..
De Vrijdagborrel, een rondje Indices van de zaak
We beginnen met vrijdag de bewegelijkheid of ook wel de angstmeter. Hij schoot omhoog maar we zijn nog laag historisch bezien.
Na Vola kijken we naar de aandelen indices
De AEX ging vrijdag al door de Twindicator.
Bevestiging in soortgelijke indices?
De Dax future geeft nog geen bevestiging in de Twindicator en bevestigd de AEX nog niet.
Europapa
Maar de Eurostoxx50 bevestigd het beeld wel reeds.
Ook de Nasdaq grafiek is duidelijk!
Net als de S&P500 index
De Russell2000 (meer Mid en Small caps).
En om het saai te maken sluiten we af met een verkoopsignaal in de Dow Jones Industrial Average futures.
Dan een echt ‘risky asset’ die ook reageerde op de berichten van Trump
De XRP daalt door importtarieven?
Er ging even een tikkie vanaf van alle Crypto maar ook de grote jongens, we doken op een aantal platforms zelfs onder de 2 dollar (nog niet in de grafiek per vrijdag). Daarmee was de winst voor het jaar even verdwenen. De weekend handel is tot het moment van schrijven lager en XRP is dus pakweg 22 procent lager in een heel korte tijd.
Van Hero naar….
Ook de Bitcoin bewoog meer dan 20.000 dollar omlaag en had dit weekend een verder low van onder de 102.300… Zo hebben we dus verkoopsignalen in de Twindicator… gek genoeg hoorde we de ‘all time high’ op de radio maar de daling hoor je nog niemand over in de media. Misschien de maandag krant?
Resume: Iedereen heeft het over TACO – Trump maar hij komt wel steeds weer terug op oude punten. De oude punten zijn dus helemaal niet van tafel er is dus geen sprake van TACO! Zoals ik in een grijs verleden vaak zei: iedereen moet zich zoals in de Dirty Harry films met Clint Eastwood afvragen hoe gelukkig ze zijn met hun beleggingen en een Amerikaanse president die van de hak op de tak springt (‘You’ve got to ask yourself one question: do I feel lucky?) en laten we hopen dat de bedrijfscijfers de komende weken gaan meevallen. Maar of dat echt gaat gebeuren? Mijn oude advies van bescherming met een putje staat nog steeds.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel pseudoniem: Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (lees ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column is geproduceerd in het Pop & Jazz weekend (op zondag 12 oktober) en heeft als eerste publicatiedatum: maandag 13 okt ’25
