Chip aandelen weer terug omlaag?
De SOX (semiconductorindex) heeft duidelijke topvormingsignalen gegeven na een krachtige opwaartse herstelbeweging.
In tegenstelling tot de Nasdaq 100 brak de SOX eind april door zijn opgaande bodemlijn die de ondergrens was van een krachtige herstelbeweging sinds oktober vorig jaar. Voor de komende maanden is er veel neerwaartse ruimte aanwezig.
Forse daling tijdens de 1e fase van de bearmarkt
De 1e fase van de krachtige bearmarkt startte begin 2022 bij een top van ongeveer 4.070. Hij viel daarbij in 10 maanden tijd terug tot een bodem bij 2.090, bijna een halvering van de koers. Vanaf dit punt werd een groot bodempatroon gevormd en binnen afzienbare tijd werd de zeer steile (vanaf de 4.070-top) dalende toppenlijn opwaarts gebroken. Hiermee werd het startsein gegeven voor een krachtige en verdere opwaartse beweging als herstelfase. Uiteindelijk werd eind maart een top gevormd bij 3.230.
Na de activatie van een topformatie zoals een hoofd-schouderpatroon, zien we geregeld dat tijdens een herstelbeweging de neklijn van dit eerder geactiveerde toppatroon wordt teruggetest, tevens is er dan vaak sprake van een lagere top.
Terugtest naar neklijn grote topformatie
Bij de top van 3.230 werden op de weekgrafiek grote toppatronen gevormd. Deze top is tevens te zien als terugtest naar de neklijn van een groot hoofd-schouderpatroon die werd gevormd in de periode juni 2021 tot juni 2022. De doorbraak onder de stijgende (blauwe) bodemlijn eind april gaf aan dat de top is gezet.
Vanuit het huidige hoofd-schouderpatroon is een koersdoel te berekenen dat bij 2.500 ligt (verschil tussen top van het hoofd en de neklijn).
Groot hoofd-schoudertoppatroon in de maak
Buiten de neerwaartse doorbraak onder de stijgende bodemlijn zien we sinds januari ook de vorming van een groot hoofd-schouderpatroon waarbij de te breken neklijn bij 2.860 – 2.870 ligt. Hieronder ontstaat direct ruimte naar 2.450 tot 2.090 (en lager). Pas boven de 3.230 lijkt er een verbetering te kunnen ontstaan. Eerste weerstanden liggen bij 3.035 (recente top) en 3.070 (blauwe lijn)
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 2.914 / 2.870 / 2.860 | 3.035 / 3.070 / 3.116 |
Grafiek SOX op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 11 mei 2023. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
|
Risicobarometer ING Investment Office |
|||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/+ | Groei wereldeconomie trekt voorzichtig aan, een recessie lijkt voorlopig onwaarschijnlijk | |
| Liquiditeit / rente | = | Centrale banken bijna klaar met renteverhogingen, financiële condities nog relatief ruim | |
| Waardering | = | Waardering aandelen rond langjarig gemiddelde, obligatierentes op aantrekkelijke niveaus | |
| Sentiment¹ | + | Het sentiment onder professionele beleggers is sinds 2009 niet meer zo negatief geweest | |
| Technische analyse² | – | Technische beeld is in veel aandelenindices zwak | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 26 april 2023 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
