Chipaandelen verder omlaag?
Vanaf de meervoudige top begin dit jaar bij 4.068 is de SOX al ruim 35% gezakt. De dalende trend is sinds begin dit jaar nog steeds intact en er is nog genoeg neerwaartse ruimte voor de komende periode.
Klassieke en afgeronde topvormingssignalen
Als we kijken naar het langere technische beeld dan zien we een groot aantal topvormingssignalen. Zo werd de stijgende bodemlijn sinds begin 2020 al in januari dit jaar gebroken. We zagen daarbij ook de vorming van een dubbele top bij 4.068. Verder werden er sinds december vorig jaar op de weekgrafiek ook al meerdere toppatronen gevormd, zoals een shooting star en een bearish engulfing.
Vooral bij een grote en belangrijke trendomkeer zien we meerdere signalen samenvallen, zoals toppatronen, candlestick-patronen etc.
Te berekenen koersdoel bij 2.200
Als we verder kijken naar het patroon dat sinds augustus vorig jaar werd gevormd, dan zien we een klassiek en afgerond hoofd-schouderpatroon met de neklijn bij 3.150. Deze neklijn werd medio april gebroken en daarna tweemaal teruggetest. De recente stijging tot een meervoudige toppenzone rond 3.085 was ook te zien als terugtest. Vanuit dit patroon is een koersdoel te berekenen van 2.200.
We zien geregeld een terugtest naar de neklijn van een afgerond hoofd-schouderpatroon als vorming van een volgende lagere top.
Terugtest neklijn en vorming dubbele top bij 3.085
Deze terugtest ging ook gepaard met een kortstondige doorbraak boven de dalende toppenlijn. Een slotkoers boven zowel de 3.085-top als de neklijn van 3.150 zou zorgen voor een verbetering en een meer zijwaarts verloop starten. Ik acht de kans echter realistisch dat de neerwaartse weg wordt vervolgd richting de eerdere bodem van 2.387, de 2.200 tot mogelijk de zone 2.000 – 2.100.
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 2.550 / 2.505 / 2.445 | 2.755 / 2.802 / 2.833 |
Grafiek SOX Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 7 september 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt verder af, kans op recessie neemt toe | |
| Liquiditeit / rente | =/- | Centrale banken schalen stimulering af; financiële condities zijn door ‘de markt’ verkrapt | |
| Waardering | +/= | Zowel aandelen als obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | = | Sentimentindicatoren staan rond neutrale niveaus, veel beleggers defensief gepositioneerd | |
| Technische analyse² | – | Dalende langetermijntrend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 24 augustus 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
