Column: Van uitstel komt afstel
Column: Van uitstel komt afstel
In het kader van spreekwoorden en gezegden is het wel leuk om naar de uitspraak (uitspraken) van Trump te kijken. Eerst hadden we begin april met veel show de invoering van importheffingen op vrijwel alle landen in de wereld. De beurzen doken omlaag. Niet veel later kwam er ineens een uitstel van 6 weken, waarop de beurzen heel positief reageerden alsof er nooit iets was gebeurd en we naar niveaus gingen boven het niveau van aankondiging.
Afgelopen donderdag vlak voor de deadline van het einde van de uitstel periode (zijnde in de maand juli) horen we Trump ineens zeggen dat de 9de juli helemaal geen harde datum is voor deals rond de importtarieven… en het allemaal nog verder uitgesteld kan worden….
Nogmaals, eerder werd er door de president gedreigd dat als er geen deals zouden zijn met bepaalde landen de tarieven voor importheffingen naar 50 procent of zelfs hoger konden gaan. Ook bedreigde hij de NAVO en die moest naar een 5 procent’s norm anders zou Trump losbarsten. En dus op donderdag relaxed doen over het niet halen van deals inzake de importtarieven…. Apart om te zien.
Maar op deze besluiteloosheid en gebrek aan daadkracht reageerde de beurs weer heel enthousiast, want er werd nog gepraat met Europa en met China over zeldzame metalen. Een aantal Amerikaanse beurzen staan na dit verhaal zelfs op een ‘all time high’ niveau. Of er reden voor is laat ik even in het midden, want hoe gek is het om je vrienden (de NAVO) te chanteren met investeringsnormen?
Hoe positief is de onvoorspelbaarheid? Eerst geen oorlog dan ineens wel een aanval op Iran, etc. Etc. Ook het oppakken van werkende buitenlandse (illegalen) mensen gaat gewoon door en het niet betalen van universiteiten met hun onderzoeken, die het niet met Trump eens zijn.
Nieuwe hoogtepunten voor de S&P 500.
Je gaat jezelf als weldenkend mens, je afvragen hoezo zoveel enthousiasme op die beurs? Is er geen ruzie met Canada, zijn belangrijkste handelspartner? en is er onderhuids geen dreiging van Groenland? Beide conflicten leiden wel naar een boycot in zowel Denemarken als in Canada van Amerikaanse producten.
Maar los van wat opmerkingen van Amerikaanse zijde, zijn de handelsgeschillen tussen China en de VS echt opgelost, of was China juist het probleem? Was de deal met de UK briljant? Wat gaat Europa en in het bijzonder Spanje zien voor deal?
En iets heel anders wat vinden we van de economische cijfers in de VS? Zijn die allemaal geweldig of toch niet?
Hij deed het toch
Eerder reageerde de beurs ook al heel blij op (duurzame?) vrede in het Midden Oosten (lees staakt het vuren tussen Israël en Iran) dit nadat er een mega bombardement had plaatsgevonden met Mega Bunker Busters en dat terwijl de verkiezingsbelofte was om geen oorlogen te starten.
Het was een grote gok die hij waagde die gemakkelijk kon en nog steeds verkeerd kan uitpakken… Mogelijk was het juist het feit, dat deze keer de aanval niet direct gelekt was via een app groep van defensie met een journalist in de media, de reden van blijdschap?
Rente verlagingen?
Eerder werden we op de Amerikaanse beurzen ook al heel blij dat Trump Powell niet zou ontslaan en daarmee de FED onafhankelijk zou houden. Maar na een maand van geen rente verlagingen is het verhaal gewoon weer dat Powell vervangen moet worden.
Trump wil er sowieso iemand naast zetten. Maar daar hoort hij niet over te gaan. En los van een mogelijke reactie in de dollar (vooruit lopend op rente verlagingen) maakte het klaarblijkelijk de Amerikaanse beurzen en ook de rente markt niet uit of de FED onafhankelijk is of toch niet is. Alles wat Trump doet is FANTASTISCH! Toch?
De Dollar blijft maar verzwakken
Of het nu de toekomstige rente verlagingen of het optreden van Trump is het feit blijft dat de dollar verzwakt. Dit is een enorm effect als je weet dat veel beleggingen in Amerikaanse aandelen zijn. Dit heeft grote effecten op de rendementen van onze pensioenfondsen en dus wat we kunnen uitgeven.
Maar ook heeft het gunstige effecten op wat wij betalen voor commodity’s als olie die in dollars worden gehandeld.
Goud ook ineens lager
Goud heel lang mijn lieveling, geeft ineens een verkoopsignaal in de Twindicator. Is dit een korte termijn reactie? Of wordt het: ‘geef goud als je er niet van houdt’!?!
Poor man’s gold
Zilver was juist bezig in een inhaalrace maar gaat ook weer mee met de correctie beweging van goud. Wel moeten we opmerken dat we de verkoopsignalen in zilver nog niet terug zien.
Dan naar het echte goud… de chips die het na het bombarderen met zeer geavanceerde bommen ineens weer omhoog schoten.
Nvidia nog steeds koning van de AI
Hoewel de topman aan zijn pensioen denkt en stukken verkoopt gaan we in het aandeel Nvidia weer naar ‘all time high’s’ en trekt dit aandeel zelfs de hele Nasdaq mee omhoog. Leuk voor veel beheerders zo aan het einde van het kwartaal.
Andere chippies
Ook ander chipbedrijven deden mee in de recente opleving. De meesten zitten niet zoals Nvidia op alle time high’s…
Inside
Zelfs Intel liep weer wat op maar wil nog steeds niet echt losgaan. Het wachten blijft op een uitbraak door de horizontale weerstanden. Maar korte termijn ziet het plaatje in de candle’s er niet lekker uit.
ASML blij met onze Willem
Er waren mensen die zich irriteerden aan het ge-slijm van Willem Alexander, Maxima en van Mark (Rutte), maar het kan alles behalve kwaad om Trumpie te vriend te houden gezien onze belangen bij ASML.
We kleineren in Nederland al groeigebied Schiphol en ook de chemische industrie zien we langzaam maar zeker verdwijnen uit ons permanente vakantieland. Het is goed te beseffen hoe belangrijk chips voor onze economie zijn.
ASML heeft behoorlijk last gehad van de verkiezing van Trump en zal de man helaas nodig hebben om aan iedereen producten en service te mogen blijven leveren.
AMD ging chiplekker
Advanced Micro Devices is ook prima opgeveerd maar als ik nu naar de candle’s kijk dan zou een komende correctie me niet verbazen. Dus even winst pakken lijkt me een goede deal.
Tesla koning van de zelfrijdende Taxi
Tesla is een aandeel dat enorm door de Social media gestuurd wordt. Zo kreeg een auto die zichzelf afleverde veel aandacht.
Hoeven we niks te regelen met betaling, overschrijven, uitleg etc. bij de aflevering van een auto? Om het al helemaal niet over een speciaal gevoel te hebben als je een heel grote uitgave gedaan hebt?!?!
Maar als we dan weten wie op zijn beurt al de Sociale media stuurt (omdat hij eigenaar is), dan weten we dat we voorzichtig moeten zijn met onze speculaties in dit aandeel. We zitten net onder de Twindicator maar blijf opletten.
SP500
S&P500 nieuwe records, gaan we spiegelen in de horizontale lijn? En dus nog veel verder omhoog? Of is het wel klaar?
Nasdaq 100 futures
Nasdaq dus naar nieuwe hoogtepunten, wat als meerdere landen toch de service van de Tech bedrijven gaan belasten? Ook komen we over een paar weken weer in een cijferseizoen waar de Techbedrijven de spits afbijten…
Amsterdam de stad waar alles kan
AEX Twindicator op 927,71 wordt het een soort vlag patroon met een uitbraak aan de bovenkant of wordt het een H&S patroon met een val richting de 800?
Opvallend
DAX future knalt door de Twindicator heen, die lag op 23.947,93 en heeft ineens weer een koopsignaal.
Estoxx50 heeft herweging achter de rug
Nog geen bevestiging in de Eurostoxx50. Wel zitten we tegen de Twindicator aan. Dus gaan we deze week verder omhoog? De Eurostoxx50 heeft net een herweging achter de rug een heeft nu ineens een grote wapen fabriek (Rheinmetall) als belangrijk aandeel.
Nieuw kwartaal en dus einde kwartaal effect
Deze week start dinsdag een nieuw kwartaal en dus over een paar weken ook weer bedrijfscijfers. Hoe gaan die worden? Zijn consumenten afwachtend geweest in alle onzekerheid? Of worden we weer positief verrast de komende tijd met veel betere cijfers? We gaan het beleven.
Resume: Persoonlijk blijf ik het vreemd vinden dat veel van de Europese indices verkoopsignalen laten zien en ondertussen de Amerikaanse indices records neerzetten met koopsignalen. We gaan het zien de komende tijd. Maandag sowieso Window-dressing door einde maand en einde kwartaal.
Alles wat ik opgeschreven heb op zaterdag kan op maandag al weer oud zijn en dat is ook alles behalve positief. Markten zijn onvoorstelbaar onvoorspelbaar. Ik blijf dan ook roepen dat bescherming tegen een daling van aandelen, gezien de vele onzekerheden in de wereld, geen kwaad kan en mogelijk zelfs noodzakelijk is.
Disclaimer
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.
