Eurodollar: is de bodem gezet?
Vanaf de top bij 1,23 in de zomer van vorig jaar is de eurodollar teruggevallen tot een recent dieptepunt bij 0,95 in september. Hoe is de technische situatie?
Met de test van de 0,95 testte dit valutapaar een oude bekende horizontale steun. Hier liggen namelijk meerdere toppen en bodems uit de jaren 2000 t/m 2002. Een beweging hieronder zou ruimte vrijmaken naar de zone 0,83 – 0,86.
Eerste bodemvormingssignalen zijn gegeven
De korte test van de belangrijke 0,95 zorgde ook voor de vorming van omkeerpatronen in september. Op zowel de week- als de daggrafiek werden patronen gevormd als een ‘bullish engulfing’ en een ‘piercing line’. Ook zagen we een zware ‘oversold’ conditie in de RSI en testte de eurodollar de onderkant van het dalende trendkanaal. Het was dus tijd voor een herstelbeweging. In eerste instantie leek het herstel beperkt te zijn tot de vaak geteste steil dalende toppenlijn (sinds februari) die bij 0,9950 was te vinden.
Meerdere bodemvorming-signalen zoals de test van een langjarige steun, omkeerpatronen als een bullish engulfing en de opwaartse doorbraak van een dalende toppenlijn zorgen voor een klassieke trendomkeer na een forse bearmarkt.
Breekt eurodollar ook door langere dalende toppenlijn?
Op 25 oktober brak dit valutapaar met een krachtige beweging door deze dalende toppenlijn wat voor een 1e duidelijke verbetering zorgde in het kortetermijnbeeld sinds februari. Overigens was deze dalende toppenlijn de bovenkant van een versteiling van de dalende trend. De langere dalende toppenlijn (sinds juni 2021) ligt bij 1,0620.
Zolang de langere dalende toppenlijn niet wordt gebroken, blijft een (beperkte) terugval realistisch.
Boven de 1,0620 ontstaat veel opwaartse ruimte
Boven de 1,0620 ontstaat een aanzienlijk verder opwaarts potentieel en draait de opinie naar Long. Ook zal dan een omgekeerd hoofd-schouder patroon met een oplopende neklijn worden geactiveerd. Richtpunten zijn dan te vinden bij 1,08 en in het langere beeld bij de zone 1,14 – 1,15. Onder de zone 1,0180 – 1,0220 lijkt de top voorlopig gezet en ontstaat weer meer neerwaartse druk richting 0,97 – 0,99
Visie technische analyse:
| Trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Neutral | 1,0220 / 1,0180 / 1,0100 | 1,0620 / 1,0800 / 1,0930 |
Grafiek eurodollar op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 1 december 2022. Zie ook onze uitleg van technische begrippen
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Groei wereldeconomie zwakt verder af, kans op recessie neemt toe | |
| Liquiditeit / rente | – | Centrale banken schalen stimulering in forse stappen af; financiële condities zijn verkrapt | |
| Waardering | +/= | Zowel aandelen als obligaties zijn na stevige koersdalingen aantrekkelijker gewaardeerd | |
| Sentiment¹ | + | Sentimentindicatoren staan nog altijd op lage niveaus, wel lichte verbetering te zien | |
| Technische analyse² | – | Dalende langetermijntrend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 26 oktober 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
