Cees Smit: Het media tijdperk
Geld is kijkende naar de afkoopsommen van voetballers waarschijnlijk niks meer waard en de Duitsers spelen dan ook met het idee al hun goud uit de VS terug te halen…
Afgelopen week hoorde ik op het journaal het verhaal over een voetballer bij Barcelona. Hij krijgt 1 miljard afkoopsom in zijn contract. Ik dacht even dit kan nooit kloppen, maar na even googelen bleek dat sinds Saudi Arabië zich financieel bemoeid met voetbal. Dat dit alleen al in Spanje al veel vaker is voorgekomen; O.a. Real Madrid-ster Vinícius Jr., Kylian Mbappe, Trent Alexander-Arnold en Jude Bellingham hebben een contact met dit soort bedragen als afkoopsom. Hoe kan dit blijven bestaan denk je dan? Hoe kan een club dit ophoesten? Mijn paar jaar geleden overleden oude vader die in 1929 geboren was, maakte zich pak weg vijf jaar geleden al druk over de begroting van Feyenoord en die bleek een fractie van dit soort bedragen te zijn. Alles went klaarblijkelijk.
Geld is kijkende naar de afkoopsommen waarschijnlijk niks meer waard en de Duitsers spelen dan ook met het idee al hun goud uit de VS terug te halen… Waar hebben we dat eerder gezien in de geschiedenis dat een Europees land Goud terughaalde uit de VS? Inderdaad Frankrijk deed dit in de jaren 60.
Maar we leven zoals de titel al zegt in een media tijdperk. Freek (van Susan en Freek) haalde het journaal met een verschrikkelijke ziekte en nu wil ik daar niks aan af doen, zeker niet gezien zijn leeftijd, want heb zelf een broer en neef van mijn leeftijd verloren aan deze ziekte. Maar vreemd was het wel om daar zo het journaal mee te openen. Echter ik wil het niet over muzikale smaak in combi met historische gebeurtenissen hebben, iets waar we het hopelijk wel eens over zijn: het volatiele nieuws uit de VS
Beleggers hielden vroeger nooit van onzekerheid, maar tegenwoordig is de beurs net een soort Efteling en iedereen houdt van sprookjes en attracties.
De ene dag schiet de beurs omhoog na de aankondiging van uitstel, dan gaan we niet lager als er geen onderhandelingen plaats vinden, dan weer verder omhoog op een uitspraak van een rechter dat Trump onwettig de noodtoestand heeft uitgeroepen en daarmee onwettig allerlei handels belemmerende maatregelen heeft genomen. (Nu was dat voor de lezers van deze column al helemaal geen nieuws, want ik heb dat meerdere keren benadrukt). Maar toch gingen we hard omhoog. Daarna kwam het bericht dat er hogere rechters naar gaan kijken en de regering Trump de uitspraak naast zich neerlegt. Daarop gingen we opnieuw ook weer niet omlaag. En dat deden we bijv. ook niet op de berichten dat de onderhandelingen met China heel slecht verlopen. Trump’s belasting plan is er nog niet doorheen en ook hier kijken we onverschillig naar…
Hoezo toppie?
Wat we vreemd genoeg helemaal top vinden is dat de Trump familie (Trump Media) aandelen gaat uitgeven en dan voor 2,5 a 3 miljard dollar aan Bitcoins gaat kopen. Vance gaf direct aan dat als iemand (bijv. een toezichthouder) kritisch is naar Crypto hij of zij direct ontslagen zou worden… Is er nu echt helemaal niemand die denk waarom kan Blackrock, of een grote ETF aanbieder dit niet en waarom is de familie Trump nu ineens een expert in emissies en Crypto trading? Heeft het niet de zweem van niet-onafhankelijk zijn, een vermenging van belangen, corruptie, of iets in deze trend? Het maakt de toch al slechte naam van Crypto’s die steeds vaker geassocieerd worden met criminaliteit alleen maar erger.
The Taco Trader
In een bijna amusante opmerking werd president Trump tijdens een Persconferentie gevraagd naar de ‘TACO Trade’, de afkorting voor: Trump Always Chickens Out.
Hoewel hij er duidelijk niet om kon lachen en het een ‘gemene vraag’ noemde, verduidelijkte hij wel zijn methode om een ”belachelijk hoog bedrag” voor tarieven vast te stellen voordat hij overging tot onderhandelingen in ruil voor concessies werkte: “Nadat ik had gedaan wat ik deed, zeiden ze: ‘We zien elkaar wanneer je maar wilt’.” “Noem je dat bang zijn?” “Dat heet onderhandelen.” Zei Trump in zijn verdediging. Maar ik keek hier met andere ogen naar. Het is dus zo dat de beleggers steeds maar denken dat het onderhandelen is en dat hij uiteindelijk zich terug trekt en doet wat goed is voor het land. Echter:
TACO zeggen tegen een narcist!?!
Ook al gaan we uit van de theorie dat Trump de afgelopen tijd briljant was door te doen wat hij deed, nu hebben we tegen een narcist gezegd dat hij altijd ‘Chickens Out’ en daar miljoenen grappen over gemaakt. Denken we nu echt dat hij de volgende keer “Chickens out” en op het laatste moment weg springt? Of dat hij zich gekrenkt voelt en niet weer met een uitstel komt? Ik denk dus het laatste en dat heeft desastreuze gevolgen voor de wereldeconomie. Nu lijkt er op een aantal werkloze havenwerkers in de VS en in China na weinig aan de hand. Immers de bedrijven hebben voorraad genomen en kregen door de uitstelregelingen nog producten. Maar als dit spel langer doorgaat gaan we grote gevolgen zien met lege schappen en dus veel hogere prijzen.
Grote effecten zullen uiteindelijk voelbaar worden
Daarnaast moeten we niet onderschatten wat de economische effecten van de conflicten met Canada en Mexico voor een mega gevolgen gaan hebben en wat bijv. ook de verminderde toeristenstroom naar de VS gaat veroorzaken. Om het al niet te hebben over de stijgende rente en daarmee gevolgen voor de huizenmarkt in de VS en het nog steeds doorlopende ruzies tussen de universiteiten en de Trump regering. Universiteiten zijn heel belangrijk voor uitvindingen en ontdekkingen. En dat allemaal echt omdat zijn zoon niet op deze universiteit mocht? Of is er een haat jegens intellectuele? Of toch iets anders?
De rechters haalden een streep door zijn Importtarieven
De Amerika kenner Raymond Mens was bij de Oranje zomer blij dat de democratie zo goed werkt in de VS!?! Nu is het hem klaarblijkelijk niet opgevallen dat Trump alles conform plan project 2025 heeft gespeeld. Naar mij toe (voor de verkiezing in een ontmoeting) noemde hij dat plan als antwoord om mijn vraag of hij het gelezen had? “een standaard rechts verkiezingspamflet wat je gewoon mag negeren en niks voorstelt…” Ja, Raymond droom verder en laten we samen hopen dat de democratie met losse onafhankelijke rechtelijke macht ook daadwerkelijk blijft en nu ben ik geen kenner maar ik vrees voor het ergste.
Naast een aantal vrije dagen in de VS en Europa hadden we ook de Nvidia cijfers.
De Nvidia cijfers waren goed maar als je dieper kijkt waren ze minder briljant als iedereen gehoopt had en de topman Jensen Huang heeft weer een zakcentje nodig en verkoopt weer 800 miljoen USD aan aandelen.
Nvidia verkoopt nog lekker aan Ai centers. Zo ook het project Stargate een joint venture van OpenAi en Softbank met hulp van Nvidia, die gezamenlijk in Texas een 500 miljard dollar investeert in een mega Ai project om zo Amerika leidend te houden in deze technologie.
Maar los hiervan waarschuwde de Topman ook voor de importtarieven van Trump het zou Nvidia alleen al 4,5 miljard dollar aan omzet gaan kosten.
Ander vreemd geïnterpreteerd nieuws
Werelds grootste elektrische autofabriek kwam met nieuws dat ze de prijzen gaan verlagen. De concurrentie is heel groot vanuit Chinese merken. BYD verlaagde de prijzen om die concurrentie aan te gaan en de koers ging dan ook omlaag. Tot zo ver niets geks. Echter….
BYD verlaagt prijzen en Tesla gaat omhoog?
De koersreactie van Tesla op meer concurrentie tegen lagere prijzen in de wereld, was bijzonder; want Tesla ging in koers omhoog… Daarnaast reageerde het aandeel ook weer positief op het nieuws dat Musk nu echt stopt met zijn werk voor Trump en gaat hij nu weer echt met Tesla aan de gang. Dat hadden we toch al een paar keer eerder op gereageerd? Ook een Spaceschip kan zomaar ontploffen zonder enig negatief effect terwijl als de Ruimte broer van Tesla iets positief doet dan gaat zelfs Tesla erop omhoog.
Men vergeleek BYD met Tesla
BYD reeds gestart in 1995 heeft een winst van 107 miljard USD en heeft slechts een markt waarde van 150 miljard USD. Het aandeel staat ruwweg 23 keer de verwachte winst. Dan even Tesla:
Tesla heeft een marktwaarde van 1.090 Miljard en maakt ‘slechts’ een winst van USD 97,7 miljard en daarmee staat het 190 keer de verwachte winst. Over de foute acties van de Topman hebben we het wel vaker gehad… Maar welk aandeel willen de beleggers kopen? Inderdaad men heeft vreemd genoeg nog steeds een voorkeur voor Tesla.
Over foute vrienden gesproken
Zoals Musk voldoende is om niet in Tesla te investeren is Peter Thiel voor mij reden genoeg om niet Palantir te beleggen. Lees maar eens het boek of volg verhalen op het internet over Thiel. Palantir ging afgelopen week omhoog op het verhaal dat ze de overheidsinstantie Fannie Mae gaan helpen bij het voorkomen van hypotheekfraude met Ai modellen. Big Brother is watching ze willen een digitaal file over iedere Amerikaan…
Dan nog even Ai
Sprekende over Ai in Nederland zie ik steeds meer banen verdwijnen. Nu ziet niet iedereen dit en zo hebben de vakbonden bijv. bij de NS al weer stakingen gepland. Echter ik las een verhaal dat veel oude Jop-hoppers niet meer durven over te stappen en een pas op de plaats maken bij hun huidige baas. Op zich begrijpelijk want zelfs ik krijg steeds meer reclame binnen van allerlei apps die met Ai bijv. personeel voor me zoeken, marketing teksten voor me kan maken, etc. etc. ik zie dus echt banen snel verdwijnen. Maar als roboticering en Ai een groot gedeelte van ons werk gaat doen wie gaat er dan nog belasting betalen? Kijkende naar de huidige trend, De Big Tech sowieso niet en daarmee zullen de begrotingen van overheden verder in het rood gaan.
Terug naar de Taco
Een Mexicaanse restaurant keten doet gezien de grappen rond Trump goede zaken met leveren van Taco’s aan het Witte huis. Een aandeel waar ik lang negatief over ben (Chipotle) mogelijk door de aandacht voor de TACO trade geeft het ineens koopsignalen. Of is de naam Chip-otle?
Maar voor iedereen die denkt dat de handelsoorlog over is…
Dit weekend kondigt Trump aan in de bescherming van zijn staalindustrie een verhoging van de importtarieven naar 50 procent. Daarmee lijkt de relatieve rust definitief over. Immers Europa reageerde direct. Nu was er al geen rust met Canada en ander buurlanden…
Ook met China lopen de handelsspanningen weer op.
Overigens de Staal prijzen gaan natuurlijk ook
Dus toch weer naar de indices
Juist in de mei maand hebben veel indices het heel goed gedaan. Zo ging de S&P500 alleen al 5,5 procent omhoog. Daarmee botste de S&P precies tegen de weerstandslijn.
Los van de brede S&P500
De Nasdaq was in een maand tijd bijna 8 procent (7,92%) hoger. Een rendement voor het jaar waar je al blij mee zou moeten zijn.
Tech
De Nasdaq100 mini heeft geen nieuwe hoogte punten neergezet en officieel wachten we op het doorbreken van de Twindicator (20.632,99).
Amsterdam
De AEX ging in mei meer dan 25 punten in herstel en was dus 2,8 procent hoger in een maand tijd. Was hier echt reden voor? Hebben we een deal gezien met de VS? Of ander nieuws wat ik gemist heb?
In mei en high (uitgesproken als; heyj)
De DAX had zelfs een verse ‘All time high’ in mei. De Duitsers gingen bijna 4 procent oftewel 911 punten hoger. Nu kennen we de 911 uit Duitsland allemaal wel maar vanwaar dit enthousiasme? Omdat de Duitser eindelijk gaan investeren in IT en daarmee van de Fax machine af gaan? Ja ze hebben banken, verzekeraars en een grote wapen fabrikant in de DAX. Maar ook staal bedrijven en autoproducenten die toch last van Trump zouden moeten hebben.
De brede Amerikaanse markt (Wilshire5000 index) heeft ook geen nieuwe hoogte punten behaald. De Twindicator staat op 57.712,16
Resume: een Narcist plagen met TACO is niet goed voor de toekomstige onderhandelingen over de Import tarieven. Maar we gaan het zien hoe het in de praktijk uitpakt. Ik blijf adviseren heel voorzichtig te zijn in deze markt.
Disclaimer
Deze column is volledig op persoonlijke titel en is mogelijkerwijs niet de mening van het bedrijf (DMA Europe BV). Deze publicatie is dan ook louter alleen de professionele persoonlijke mening van Cees Smit (ook wel pseudoniem: Frank van Dongen) en wordt als gedachte (visie) door hem gedeeld aan ervaren beurshandelaren (lees ervaren beleggers). Deze mening wordt ook als basis voor strategie toegepast in de Today’s Actief Offensief portefeuille (voorheen Lage Landen portefeuille). De column is geproduceerd in het weekend (31 mei en 1 juni) en heeft als publicatiedatum: maandag 2 juni 2025.
Deze Column/blog is op persoonlijke titel geschreven door: Cees Smit en wordt mede in het licht van zijn Actief Offensief portefeuille (ooit ook wel de Guardian/ Lage Landen strategie) gepubliceerd op de Today’s Group website en verschijnt ook op andere beleggingswebsites. Deze absolute return strategie is geheel onafhankelijk van de andere portefeuilles/strategieën van de Today’s Group en speelt ook indien noodzakelijk in op dalingen (correcties). Daarmee is deze strategie niet voor iedere belegger geschikt. Deze column is geen persoonlijk advies en ook niet geschreven als een beleggingsadvies. Iedere vorm van beleggen brengt risico’s en kosten met zich mee, u kunt een deel van (of uw gehele) inleg verliezen. Beleg altijd alleen met geld dat u over heeft.
