Hoe hoog kan de olieprijs oplopen?
De opgaande trend in de olieprijs is nog steeds intact en hij nadert de top van USD 126 die begin maart op de borden werd gezet. Hoeveel opwaartse potentie is er nog aanwezig in de komende tijd? Of is een neerwaartse draai aanstaande?
Koersdoel olieprijs bodempatroon behaald
In mijn visie voor 2022 die eind vorig jaar werd gepubliceerd gaf ik aan dat er sinds 2019 een zeer groot en complex omgekeerd hoofd-schouderpatroon in de olieprijs was te zien met een te berekenen koersdoel van USD 125. Dit doel is inmiddels al behaald. Dat betekent dat er vanaf de december 2021 bodem (rond de USD 65) bijna een verdubbeling in prijs heeft plaatsgevonden.
Op weg naar $150 in de olieprijs of neerwaartse draai?
Hoe nu verder nu het koersdoel is bereikt? Zolang de opgaande trend intact blijft, is een hertest van de USD 126 te verwachten. Pas een structurele opwaartse doorbraak hierboven geeft de start van de volgende opwaartse fase aan in de olieprijs. In dat scenario zou een volgend koersdoel in de zone USD 150 – USD 155 liggen. We moeten echter alert blijven op de vorming van toppatronen in de komende tijd.
Stijgende wig in de olieprijs. Onder de 107,50 een trendomkeer
Als we kijken naar de situatie sinds medio april zien we een stijgende wig, een potentieel toppatroon. Zodra de opgaande bodemlijn van dit patroon wordt gebroken (bij USD 115) ontstaan de eerste haarscheurtjes in de opgaande trend. Een neerwaartse doorbraak onder de langere opgaande bodemlijn bij USD 107,50 is nodig voor een mogelijke trendomkeer in het middellangetermijnbeeld.
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Long | 115 / 112,40 / 107,50 | 121,60 / 125 / 126 |
We maken gebruik van de West Texas Intermediate (WTI) in Amerikaanse dollars als we de olieprijs technisch willen analyseren.
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | + | ||
| Macro-economie | +/= | Groei wereldeconomie zwakt af, maar we verwachten geen recessie | |
| Liquiditeit / rente | + | Centrale banken schalen stimulering af, maar nog geen sprake van verkrapping | |
| Waardering | = | Aandelen aantrekkelijker geworden door koersdaling en hogere winstgroeiverwachtingen | |
| Sentiment¹ | + | Sentiment is erg negatief, markt wordt momenteel gedreven door angst | |
| Technische analyse² | – | Dalende trend is intact | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 25 mei 2022 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
