TA AEX: Neerwaartse omkeer lijkt nabij
De smalle tradingrange in de AEX van ongeveer 20 punten breed, is nog steeds intact. Er zijn echter steeds meer signalen dat een neerwaartse draai in de AEX aanstaande is, waarna een krachtige daling kan starten.
Als we kijken naar de lange en logaritmische weekgrafiek van de AEX zien we vanaf de bodem van maart vorig jaar een krachtige opgaande trend. Vanaf de oktoberbodem bij 528 werd een opwaartse versnelling ingezet. Deze versteiling van de trend werd een week geleden neerwaarts gebroken waarbij op de weekgrafiek ook een hanging man toppatroon werd gevormd. Voor de bevestiging van een definitieve en belangrijke langetermijntop is een structurele beweging onder de langere stijgende bodemlijn vanaf de 380-bodem noodzakelijk. Deze stijgende steunlijn ligt momenteel bij 695. Het is bijna niet meer voor te stellen dat ruim een jaar geleden nog koersen op de borden werden gezet onder de 400 punten in de AEX. Een belangrijk toppatroon dat in ontwikkeling is op de weekgrafiek is een grote stijgende wig. Bij een dergelijk patroon stijgen de bodems sneller dan de toppen en dit is een potentieel toppatroon. Verder heb ik de huidige situatie sinds 2018 vaak vergeleken met het grote topvormingsproces in de periode 1998 – 2001. Deze vergelijking die uiteindelijk eindigde in een 2 jaar durende forse bearmarkt is nog steeds geldig. Andere topvormingssignalen zijn onder andere de negatieve divergentie in de RSI en MACD. Deze wijst op een vermindering van de koopdruk in de afgelopen weken. Ook de intermarktindicatoren (rente, goud, valuta) wijzen niet op verdere opwaartse kracht in de aandelenmarkten. Toch moet de genoemde stijgende bodemlijn op de weekgrafiek worden gebroken voor bevestiging van een belangrijke top en de start van een verwachte en forsere terugval. De huidige smalle tradingrange heeft zijn bovenkant bij 718 – 719. Daarboven ontstaat meer ruimte naar 735 – 740. In de daggrafiek werden in de afgelopen 2 handelsdagen zowel een hanging man evenals een bearish engulfing gevormd. Onder de onderkant bij 699 van de huidige smalle tradingrange wordt deze tradingrange neerwaarts gebroken met definitieve topbevestiging onder de 695.
Eindfase van een grote stijgende wig in weekgrafiek. Bevestiging top onder 695
Visie technische analyse:
| korte termijn | lange termijn | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Neutral / Toppend | Short | 703 – 704 / 699 / 695 / 689 | 717,70 – 719 / 735 / 738 |
Grafiek AEX-index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 10 mei 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek AEX-index op weekbasis (sinds oktober 2014)
Bron: Reuters Metastock XVII, 10 mei 2021
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | + | Sterk economisch herstel verwacht vanaf tweede kwartaal | |
| Liquiditeit / rente | ++ | Centrale banken handhaven zeer soepel beleid en houden de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hoog gewaardeerd, maar aandelen ook | |
| Sentiment¹ | – | Enkele marktindicatoren wijzen op overdreven optimisme onder beleggers | |
| Technische analyse² | – | Hogere toppen mogelijk, maar wel negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt maandelijks geüpdatet. Laatste wijziging: 7 april 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
