TA: Nasdaq-100
Hoofd-schouderpatroon
Maandag viel de Nasdaq 100 fors terug en gisteren was er weer een enorm herstel. Is er iets veranderd in het technische beeld van de Nasdaq 100? Nee, er zijn nog steeds veel verzwakkingen en topsignalen te zien.
Na huidige terugtest is een verder neerwaarts vervolg realistisch
Medio februari zette de Nasdaq 100 een top op de borden bij 13.879. Dit zorgde voor een ruime verdubbeling van de koers ten opzichte van de bodem van een jaar geleden bij 6.772. Deze bodem werd op de borden gezet na een forse vrije val vanaf de eerdere top (en voormalige all-time high) bij 9.736 begin 2020. Zowel de vrije val (30%) evenals de herstelbeweging in de afgelopen 12 maanden waren veelal forser dan in veel andere indices. Er zijn echter al enige tijd de nodige verkoopsignalen te zien in de Nasdaq 100 en deze signalen zijn al in een verder stadium dan in veel andere indices. De bodem werd enkele dagen geleden geplaatst bij 12.208, dit betekende een daling van 1.670 punten tussen top en bodem. Toch acht ik de kans realistisch dat dit slechts het begin is van een forse verdere terugval (bearmarkt) in de komende tijd. Het eerste negatieve punt is de al lang aanwezige negatieve divergentie met de RSI in de Nasdaq 100. Ondanks de eerdere en steeds hogere toppen in de Nasdaq 100 zelf, zagen we lagere toppen in de RSI. Verder werd op de weekgrafiek een bearish engulfing gevormd, een betrouwbaar toppatroon. Verder werden zowel de stijgende bodemlijn van de versnellingsfase (vanaf de oktoberbodem) evenals de stijgende langere bodemlijn vanaf de maart-2020 bodem neerwaarts gebroken. Een laatste en belangrijk punt dat hierna volgde was de afronding onder de neklijn van een groot hoofd-schoudertoppatroon, die bij 12.845 is te vinden. De neklijn werd gisteren teruggetest, maar zelfs een verdere stijging richting de voormalige opgaande bodemlijn (terugtest) mag niet worden uitgesloten. Als de herstelbeweging in de komende dagen stokt rond de genoemde neklijn, is dat een zeer zwak teken en mag een snel neerwaarts vervolg tot onder de 12.208 worden verwacht. Voor de komende maanden acht ik een verdere daling naar de 10.700 – 11.000 als eerste richtzone kansrijk. Pas boven de jaartop lijkt een verdere neerwaarts beweging (tijdelijk) te worden uitgesteld.
Visie technische analyse:
| trend | steunniveaus | weerstandniveaus |
| Short | 12.440 / 12.208 / 11.688 | 12.845 / 13.145 / 13.300 – 13.312 |
Grafiek Nasdaq 100 Index op dagbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 9 maart 2021, Zie ook onze uitleg van technische begrippen
Grafiek Nasdaq 100 Index op weekbasis
Bron: Reuters Metastock XVII, 9 maart 2021
Technische analyse maakt deel uit van de risicoanalyse van het ING Investment Office
| Risicobarometer ING Investment Office | |||
| Signaal | = | ||
| Macro-economie | =/- | Economische krimp verwacht in Q1, daarna kan sterk herstel optreden | |
| Liquiditeit/ rente | ++ | Centrale banken halen alles uit de kast en draaien de geldkraan vol open | |
| Waardering | — | ‘Veilige’ beleggingen zoals staatsobligaties zijn hooggewaardeerd, maar aandelen ook | |
| Sentiment¹ | = | Overdreven optimisme afgenomen. Nog wel enkele marktindicatoren in overspannen gebied | |
| Technische analyse² | – | Meerdere topvormingssignalen, negatieve divergentie met technische indicatoren | |
| Deze tabel wordt een keer per maand geüpdatet. Laatste wijziging 10 februari 2021 | |||
1 Contra-indicator, zeer negatief sentiment kan beoordeeld worden als positief.
² Technische analyse (TA) is een manier om de koersontwikkeling op financiële markten te voorspellen en is één van de signalen die onze risicobarometer stuurt. Alle signalen (waaronder het TA-signaal) worden onafhankelijk van elkaar bepaald en opgeteld tot één (totaal) risicosignaal. Dit signaal is bepalend voor onze tactische assetallocatie.
Meer weten over technische analyse?
Zie onze uitleg van technische begrippen.
