Beursblik: Degroof Petercam verlaagt koersdoel Solvay
(ABM FN) Degroof Petercam heeft het koersdoel voor Solvay verlaagd van 137,00 naar 132,00 euro met een ongewijzigde koopaanbeveling. Dit bleek maandag uit een rapport van analist Frank Claassen.
Het koersdoel werd verlaagd nadat Degroof de waardering voor het belang in Rusvinyl naar nul bracht. De analist verlaagde daarnaast ook lichtjes zijn multiples voor de chemiedivisie.
Claassen blikte ook terug op de kwartaalresultaten van het bedrijf, die begin mei werden gepubliceerd. Deze waren duidelijk beter dan verwacht en gaven Solvay ruimte om de vooruitzichten voor dit jaar te verhogen.
Bovendien gelooft Claassen dat Solvay een bedrijf is met veerkracht tijdens een economische vertraging. Hij wijst erop dat de EBITDA van Solvay in 2020 met “slechts” 16 procent is gekrompen, ondanks de coronacrisis. Kostenbesparingen hebben daarbij geholpen, aldus Claassen.
Tevens meent de analist dat de opsplitsing in twee afzonderlijke beursgenoteerde entiteiten, EssentialsCo en SpecialtyCo, laatstgenoemde in de kaart speelt en zorgt voor een hogere waardering.
“We zijn positief over deze stap,” aldus Claassen.
Ten slotte meent de analist dat Solvay meer erkenning verdient voor de transformatie die het de laatste jaren onder leiding van CEO Ilham Kadri heeft doorgemaakt.
Hoewel de opsplitsing tijd zal vergen, zal deze laatste stap in de transformatie het bedrijf eindelijk de erkenning moeten opleveren die het verdient, vindt de analist.
Het aandeel Solvay daalde maandagochtend 1,8 procent tot 87,32 euro.
