Beursblik: UBS verlaagt koersdoel UCB
(ABM FN) UBS heeft vrijdag het koersdoel voor UCB verlaagd van 95,00 naar 87,00 euro en herhaalde het Neutraal advies voor het aandeel.
UCB verlaagde voorbeurs de outlook voor 2022 en analist Laura Sutcliffe ziet dat dit jaar slechter wordt dan gevreesd.
Zij spreekt van een verrassende timing van UCB, aangezien ze pas een herziening van de outlook had verwacht bij de halfjaarcijfers op 28 juli.
Voor dit jaar rekent UCB nu op een omzet van 5,3 tot 5,4 miljard euro. De aangepaste EBITDA zal 21 tot 22 procent van de omzet uitmaken en de kernwinst per aandeel wordt ingeschat op 3,70 tot 4,00 euro.
Daarmee ligt de omzetraming circa een procent hoger dan de oude outlook, maar daar zal weinig aandacht voor zijn, denkt Sutcliffe, omdat de outlook voor de EBITDA met 5 procentpunt is verlaagd, omwille van kosten die niet kunnen worden toegeschreven aan de vertraging met bimekizumab in de VS.
Aangezien de analistenconsensus op circa 25 procent ligt, “is het onontkoombaar” dat die omlaag moet. UBS verlaagde de raming van 26,2 naar 21,7 procent. Sutcliffe concludeert dat ze de tegenwind bij UCB duidelijk verkeerd had ingeschat. De winst per aandeel zal zelfs bijna een kwart lager uitkomen dan eerder voorzien, blijkt uit de winstwaarschuwing van UCB. Waar de farmaceut op gemiddeld 3,85 euro rekent zat UBS nog rond de analistenconsensus van 4,97 euro.
Meevaller is wel dat UCB de outlook voor 2025 handhaafde. Maar dat zal het aandeel vandaag niet helpen, denkt Sutcliffe.
UCB daalt vrijdag 4,8 procent naar 77,76 euro.
