Beursblik: Berenberg verlaagt koersdoel Recticel

(ABM FN) Berenberg heeft het koersdoel voor Recticel verlaagd van 24,00 naar 22,00 euro bij een ongewijzigd koopadvies. Dit bleek dinsdag uit een rapport van analist Christoph Greulich. 

De halfjaarcijfers die Recticel vorige week vrijdag presenteerde, kwamen onder de verwachtingen uit, aldus de analist. 

Volgens Greulich viel de EBITDA 11 procent lager uit dan verwacht, hetgeen te wijten is aan de hoger dan verwachte bedrijfskosten. Die werden overigens niet gespecificeerd. 

Wel merkt de analist dat de onderliggende prestatie van het isolatiesegment goed was, met een omzetgroei van 40 procent op jaarbasis, waarvan 19 procent autonoom, en een EBITDA-marge van 13,5 procent. 

De koersdaling van 5 procent van vrijdag noemt Greulich overdreven. Het aandeel is nog altijd zeer aantrekkelijk, meent de analist, die zijn koopadvies herhaalde. Recticel wordt een “aantrekkelijke pure isolatiespecialist” met een kaspositie van 350 miljoen euro aan het einde van volgend jaar.

Het aandeel Recticel sloot maandag op 13,88 euro.