Beursblik: vertraging omzetgroei Melexis verwacht

(ABM FN) Melexis heeft naar verwachting de omzet op kwartaalbasis opnieuw zien stijgen, hoewel in een lager tempo, terwijl de marges op peil bleven. Dit bleek uit de consensus samengesteld door de chipbakker zelf, in aanloop naar de cijfers woensdagochtend. 

“We denken dat Melexis met sterke cijfers zal komen”, aldus analist Marc Hesselink van ING. “Wij menen dat Melexis profiteert van het toegenomen aanbod, dat in de vorige kwartalen de beperkende factor was”. 

De kwartaalomzet zal volgens de consensus bijna 5 procent op kwartaalbasis stijgen tot 218,2 miljoen euro, tegenover 208,4 miljoen euro in het tweede kwartaal, toen een stijging op kwartaalbasis van 13 procent. Zelf rekent Melexis op een omzet tussen 215 en 220 miljoen euro in het derde kwartaal.

De brutomarge zal naar verwachtingen fractioneel stijgen naar 45 procent, aldus de analisten. De EBIT marge zal op 26,5 procent uitkomen, tegenover 27,5 procent in het tweede kwartaal. 

Netto heeft Melexis naar verwachting van de analisten 48,5 miljoen euro aan winst behaald. 

De verwachtingen van ING liggen in lijn met die van de consensus. 

Outlook

ING verwacht dat Melexis met een positieve outlook voor het vierde kwartaal zal komen. 

De analisten die aan de consensus bijdroegen, rekenen voor het vierde kwartaal op een omzet van 221,1 miljoen euro, een brutomarge van 45,0 procent, een EBIT-marge van 25,6 procent en een nettoresultaat van 47,6 miljoen euro. 

Daarmee zou Melexis in het hele jaar een omzet van 831,8 miljoen euro boeken, en een nettoresultaat van 192,3 miljoen euro. De marges zullen respectievelijk op 45 en 26,7 procent uitkomen, zo verwachten de analisten. 

Zelf rekent Melexis op een omzetgroei van 28 tot 30 procent voor dit jaar. In het midden van deze bandbreedte komt dit neer op een omzet van 830,5 miljoen euro.

Verder voorziet Melexis een brutomarge van ongeveer 45 procent en een EBIT-marge van 26 procent. 

De risico’s liggen volgens ING dan ook in 2023, aangezien er geluiden zijn dat de voorraden weer op het “normale niveau” liggen, terwijl de autoproductie in 2023 zal vertragen. 

ING hanteert een Houden advies voor Melexis met een koersdoel van 85,00 euro.