Beursblik: indrukwekkend kwartaal voor Solvay
(ABM FN) Hoewel de cijfers niet als een verrassing kwamen, heeft Solvay toch indrukwekkende resultaten in het derde kwartaal behaald. Dit stelde analist Frank Claassen van Degroof Petercam donderdag.
De cijfers tonen volgens de analist “eens te meer de voordelen van de sterke portefeuille van Solvay, en de verbeterde prijsdiscipline”.
Een voorziene autonome groei van ongeveer 28 procent voor de EBITDA vertaalt zich volgens de analist in een totale EBITDA-groei van ongeveer 36 procent voor dit jaar. De wisselkoerseffecten zijn gunstiger dan eerder verwacht, aldus de analist.
Wel merkte de analist dat Solvay in het derde kwartaal de volumes niet zag groeien. Terwijl de volumes bij Materials omhoog gingen, zag Solvay de volumes bij Chemicals en Solutions juist dalen. “Dit toont dat Solvay de impact van de aankomende economische vertraging begint te voelen”, waarschuwde Claassen.
Vorige week verhoogde Solvay al de outlook voor de omzet en de EBITDA voor dit jaar. En vandaag gingen ook de verwachtingen voor de vrije kasstroom omhoog. “Dit is bemoedigend”, oordeelde de analist.
Degroof Petercam zal de taxaties voor 2023 niet aanpassen. De analist denkt dat de EBITDA volgend jaar met 17 procent zal dalen.
Verder kwam Claassen ook even terug op de aangekondigde opsplitsing van het bedrijf. “Hoewel het nog even kan duren, blijven we daar positief over gestemd”, aldus de analist. De opsplitsing zou in de tweede helft volgend jaar afgerond moeten zijn.
Degroof Petercam handhaafde het koopadvies voor Solvay met een koersdoel van 132,00 euro. Het aandeel daalde donderdagochtend 1,7 procent tot 89,28 euro.
