Uitgelicht: UCB grootste weekstijger in de Bel20
(ABM FN) UCB sloot vrijdag boven de 79 euro en won op weekbasis 5,3 procent. Mede dankzij een positief rapport van ING was de farmaceut de grootste stijger in de hoofdindex.
Terwijl het aandeel sinds het begin van het jaar matig steeg, kreeg het aandeel afgelopen week de wind in de rug dankzij ING. De analisten van de bank bevestigden hun koopadvies op het aandeel en verhoogden het koersdoel van 105,00 naar 108,00 euro.
Deze koersdoelverhoging is te danken aan het vertrouwen van ING in Bimzelx, een behandeling voor matige tot ernstige psoriasis bij volwassenen, dat een “game changer” wordt in de geschiedenis van het bedrijf.
Bimzelx wordt, zodra het in de VS is goedgekeurd en op de markt gebracht, gezien als een blockbuster, wat in de industrie de term is voor geneesmiddel met een omzetpotentieel van een miljard dollar. En in het geval van Bimekizumab hebben analisten het zelfs over jaarlijkse inkomsten van meerdere miljarden op lange termijn.
Hoewel het geneesmiddel al is goedgekeurd voor verkoop in Europa en Japan, kreeg de aandelenkoers van UCB vorig jaar een klap door een “technische vertraging” bij de Amerikaanse toezichthouder.
Ondertussen typeert ING het huidige jaar als “overgangsjaar” voor UCB, met een verwachte omzetdaling van 5 procent tot 5,2 miljard euro.
Daarna verwacht ING dat UCB versneld zal groeien met een gemiddelde jaarlijkse omzetstijging van 10 procent en van 31 procent voor de winst per aandeel in de periode 2023 tot en met 2026, dankzij Bimzelx en Fintepla en de pijplijnproducten Rozanolixizumab en Zilucoplan.
ING wijst erop dat, ondanks deze sterke productpijplijn, het aandeel UCB wordt verhandeld tegen slechts 11 keer de koerswinstverhouding voor 2024, vergeleken met 16 keer voor Europese sectorgenoten.
UCB zal naar verwachting op 22 februari de jaarresultaten bekendmaken en lichtte begin januari al een tipje van de sluier op door aan te kondigen dat de omzet in 2022 aan de bovenkant van de afgegeven bandbreedte van 5,3 tot 5,4 miljard euro zal liggen, met een winstmarge tussen 21 en 22 procent.
Een positieve winstwaarschuwing die comfort de verwachtingen van analisten is, waaronder die van Degroof Petercam.
“Deze guidance is in lijn met onze verwachtingen”, aldus de bank, die met een omzet van 5,35 miljard euro en een marge van 21,6 procent al aan de bovenkant zat.
De farmaceut heeft ook al aangegeven dat het met Fintepla verwacht in 2027 een omzet van 800 miljoen euro te realiseren. Dit is volgens Degroof haalbaar. De bank mikt op 780 miljoen euro.
Tegelijkertijd zei UCB dat het met Cimzia in 2022 een piekomzet van 2 miljard euro bereikte, hetgeen volgens Degroof Petercam pas in 2024 werd verwacht.
KBC Securities merkt op dat dit een positief resultaat is “vooral in een jaar waarin UCB naar verwachting sterke tegenwind zou ondervinden door het verlies van exclusiviteit voor Vimpat, een anti-epileptisch geneesmiddel”.
