Beursblik: krimp fysieke post valt tegen bij UnifiedPost
(ABM FN) De groei van digitale verwerking bij UnifiedPost voldeed aan de verwachtingen, maar de krimp bij de fysieke post en pakkettenbezorging viel tegen. Dat stelde Degroof Petercam maandag in een rapport na de kwartaalcijfers.
Analist Michael Roeg handhaaft het Houden advies met een koersdoel van 4,30 euro.
De omzet uit post en pakketten daalde met 10 procent tot 14,8 miljoen euro, onder andere door een lagere koers van de Zweedse kroon. Degroof Petercam rekende juist op 4 procent groei tot 17,2 miljoen euro.
Hierdoor was de totale omzetgroei van Unifiedpost van 4 procent ook lager dan de verwachte 10 procent. Dit kwam geheel door de divisie post. De divisie digitaal was precies conform verwachting, merkte Roeg op.
De sterkere euro, die in de periode met 5 procent steeg ten opzichte van het Britse pond, met 11 procent versus de Noorse kroon en met 7 procent versus de Zweedse kroon, zal een paar procentpunt verschil hebben gemaakt, vermoedt Degroof Petercam.
Omzetgroei is bij UnifiedPost geen goede indicator voor de winst, merkte analist Roeg op, omdat brutomarge en operationele marge in het verleden herhaaldelijk tegenvielen. Daarom is de haalbaarheid van de doelstelling van een positieve kasstroom in de tweede helft van het jaar voor de analist niet in te schatten. De halfjaarcijfers moeten meer duidelijkheid geven.
Het aandeel Unifiedpost noteert maandag 0,8 procent hoger op 3,89 euro.
