Beursblik: Kepler Cheuvreux verlaagt koersdoel KBC
(ABM FN) Kepler Cheuvreux heeft vrijdag het koersdoel voor KBC verlaagd van 94,00 naar 92,00 euro, maar herhaalde wel het koopadvies.
De analisten van KBC zijn van mening dat de CET1-ratio van KBC in 2023 zal uitkomen op een sterke 15,9 procent, wat ruimte biedt voor een nieuwe speciale uitkering in 2024 aan aandeelhouders, zelfs als de drempel-CET1-ratio in 2024 op 15 procent blijft.
De huidige koers van KBC biedt volgens Kepler een aantrekkelijk instapniveau. Het aandeel wordt namelijk verhandeld tegen historisch lage multiples.
Daarbij heeft de kostengroei waarschijnlijk zijn hoogtepunt bereikt in het eerste kwartaal. En ook de afbouw van KBC Ireland zal tegen eind 2025 leiden tot lagere kosten.
Hoewel Kepler Cheuvreux teleurgesteld was over het niveau van de nettorentebaten van KBC in het eerste kwartaal, wordt een verdere verbetering verwacht in de komende kwartalen. De piek van de nettorentebaten zal volgens Kepler waarschijnlijk pas op het einde van dit jaar worden bereikt.
