Recticel ontvangt pak minder voor Engineered Foam
(ABM FN) Recticel wordt een pure isolatiespeler na afronding van de verkoop van de Engineered Foam-activiteiten, die wel een pak minder oplevert dan aanvankelijk afgesproken. Dit bleek woensdag uit een bericht van Recticel.
Carpenter zou aanvankelijk 656 miljoen euro betalen voor de divisie Engineered Foam. Woensdag meldde Recticel een herziene bedrijfswaarde van 452 miljoen euro, met een cashopbrengst van 427 miljoen euro. Deze daling schrijft Recticel toe aan “de kleinere perimeter en de impact van de oorlog in Oekraïne op de economie in Europa in de afgelopen 15 maanden”.
Recticel behoudt het Amerikaanse The Soundcoat Company, gespecialiseerd in akoestische en thermische isolatie, evenals een belang van 33 procent in het Italiaanse Orsa Foam, dat soepelschuimproducten levert in Zuid-Europa. Voor de Italiaanse activiteiten blijft Recticel zoeken naar een koper.
UK Comfort Foams werd verkocht aan GIL Investments.
De transactie vertegenwoordigt een multiple van 7,5 keer de gemiddelde aangepaste EBITDA voor 2021 en 2022.
Door de verkoop wordt de IFRS16 leaseschuld met 23,9 miljoen euro verlaagd. De overige voorzieningen en verplichtingen gaan met 30,6 miljoen euro naar omlaag, aldus Recticel.
