Beursblik: zwakke omzet Solvay maar resultaat beter dan verwacht
(ABM FN) De omzet van Solvay in het derde kwartaal stelde teleur, maar de winstgevend viel mee. Dit concludeerde analist Frank Claassen van Degroof Petercam vrijdag in een rapport.
De omzet daalde met 24 procent, waar Claassen op een daling met maar 19 procent had gerekend. De analistenconsensus ging uit van een daling met 16 procent.
Desondanks kwam de aangepaste EBITDA met 702 miljoen euro 3 procent boven de consensus uit. Deze beter dan verwachte prestatie was vooral te danken aan Chemicals, waar de lagere kosten de lagere prijzen ruimschoots compenseerden. De andere divisies presteerden min of meer conform verwachting, aldus Claassen.
Gezien het huidige volumemomentum, herbevestigde Solvay zijn outlook voor het volledige boekjaar aan het lagere uiteinde van de EBITDA-bandbreedte van 2,9 tot 3,1 miljard euro. De consensus staat momenteel op 2,93 miljard euro en Degroof Petercam verwacht 2,94 miljard euro.
Claassen is positief over de opsplitsing van Solvay in twee afzonderlijke bedrijven. De opsplitsing opent volgens hem de weg voor een significante ‘re-rating’ van Syensqo.
Claassen handhaafde daarom een koopadvies voor het aandeel met een koersdoel van 143,00 euro. Hij heeft een koersdoel van 111 euro voor Syensqo en van 32 euro voor het nieuwe Solvay 2.0.
Op de beurs van Brussel werd het aandeel Solvay vrijdagmorgen 2,1 procent lager verhandeld aan 99,08 euro.
