Beursblik: Berenberg verlaagt koersdoel UCB
(ABM FN) Berenberg heeft het koersdoel voor UCB verlaagd van 105,00 naar 95,00 euro met handhaving van het koopadvies. Dit bleek woensdag uit een rapport van analist Kerry Holford.
In een overgangsperiode tijdens de voorbije twee jaar werd de farmaceut afgeremd door de afloop van octrooien en door vertragingen bij het ontvangen van goedkeuringen door de toezichthouders.
Maar 2024 kan volgens Holford opnieuw een jaar van omzetgroei worden. En omdat Bimzelx, Rystiggo en Zilbrysq nu op de markt komen, zijn de risico’s een stuk kleiner geworden.
Indien UCB deze middellen met succes in de markt weet te zetten, dan voorziet de analist een gemiddelde omzetgroei voor UCB van 8 procent per jaar tot eind 2030.
Holford heeft het model op basis daarvan aangepast, maar stelde de verwachtingen voor Bimzelx wel bij vanwege de onverwachte verplichting van de Amerikaanse FDA om een waarschuwing op te nemen op de bijsluiter.
De omzetverwachting werd door Berenberg vanaf 2024 met ongeveer 10 procent verlaagd en ook het koersdoel ging daarom naar omlaag. Maar ook met het verlaagde koersdoel is er nog voldoende opwaarts potentieel, zodat het koopadvies gehandhaafd bleef.
Holford had na een onderhoud met CFO Sandrine Dufour nog altijd het volste vertrouwen dat UCB de outlook voor 2025 zal halen. Dat betekent een omzet van meer dan 6 miljard euro en een EBITDA-marge van 30 tot 35 procent. De CFO benadrukte wel dat de groei niet lineair zou zijn.
De volgende aanjager voor UCB is volgens Holford wanneer UCB de jaarresultaten op 28 februari publiceert.
Op de beurs van Brussel sloot UCB dinsdag op 77,52 euro.
