Beursblik: Jefferies verlaagt advies en koersdoel Bpost
(ABM FN) Jefferies heeft het advies voor Bost verlaagd van Houden naar Underperform, terwijl het koersdoel werd verlaagd van 5,00 naar 3,80 euro. Dit bleek dinsdag uit een rapport van de zakenbank.
Analist David Kerstens gaat er van uit dat het grootste deel van de persconcessie verloren gaat aan de concurrentie.
De bank verlaagde daarom de taxatie voor de EBIT voor 2024 van 240 miljoen naar 200 miljoen euro. Die voor 2025 ging van 228 miljoen naar 160 miljoen euro. Dat suggereert een EBIT-marge van 3,8 procent, wat meer in lijn ligt met die van het Nederlandse PostNL.
Op basis van het nieuwe koersdoel wordt Bpost gewaardeerd aan een korting van 14 procent ten opzichte van PostNL, aldus Kerstens.
Persconcessie
De Belgische regering heeft onlangs besloten om de concessie van kranten en periodieke distributie in België in te trekken, na een overgangsperiode waarin Bpost nog de kranten en tijdschriften in België zal blijven distribueren.
Daarna zullen uitgevers van kranten en tijdschriften commerciële overeenkomsten moeten aangaan met Bpost of diens concurrenten.
Op de beurs van Brussel sloot het aandeel Bpost maandag op 4,70 euro.
