Beursblik: Ageas haalde vermoedelijk eigen outlook

(ABM FN) Ageas heeft in 2023 vermoedelijk aan de eigen verwachtingen voldaan. Dit blijkt uit de analistenconsensus die is samengesteld in aanloop naar de jaarcijfers van de verzekeraar.

Ageas mikte voor 2023 op een operationeel resultaat van 1,1 tot 1,2 miljard euro. Deze verwachting werd in november bij de beleggersdag nog herhaald. De consensus rekent op 1,15 miljard euro.

In de eerste zes maanden van 2023 behaalde Ageas een operationeel resultaat van 599 miljoen euro. Dit zou betekenen dat het resultaat in de tweede jaarhelft iets lager is uitgekomen.

Tijdens de beleggersdag meldde Ageas ook weer te groeien met levensverzekeringen in China. Daarbij profiteerde de verzekeraar van een verandering in de regels in het land.

“De premiegroei voor levensverzekeringen in China steeg van januari tot en met juli met 12 procent op jaarbasis. De groei in augustus was 10 procent en in september en oktober 6 procent”, schreef Berenberg vervolgens.

De consensus rekent voor 2023 op een operationeel resultaat in Azië van 549 miljoen euro. Dat was 297 miljoen euro in de eerste zes maanden.

Barclays verwacht dat Ageas in België profiteerde van de hogere rentes. In Azië zou de instroom groeien, nu de economie in deze regio herstelt, schreven de analisten van de Britse bank eerder.

“En dat zal resulteren in hogere marges en dividenden”, genoeg ook om het dividend de komende jaren te verhogen, denkt Barclays.

Tijdens de beleggersdag in november herhaalde Ageas niet alleen de outlook, maar gaf de verzekeraar ook aan genoeg cash te hebben om het dividend met 6 tot 10 procent te laten stijgen.

De analistenconsensus rekent gemiddeld op een dividend van 3,24 euro per aandeel over 2023. Over 2022 keerde Ageas 3,00 euro per aandeel aan dividend uit. Dit zou een stijging betekenen van 8 procent.

Berenberg zit daar iets boven met 3,25 euro per aandeel. Voor 2024 rekent de bank op een dividend van 3,50 euro per aandeel en voor 2025 op 3,80 euro per aandeel.

Daarnaast verwacht Berenberg dat Ageas op zijn laatst in 2025 weer start met het inkopen van eigen aandelen. De analisten rekenen op een bedrag van 50 miljoen euro.

De Solvency II kapitaalratio is in 2023 vermoedelijk verbeterd tot 221 procent, van 206 procent in 2022. Na de eerste zes maanden van 2023 stond de kapitaalratio op 220 procent.

Ageas opent woensdag voorbeurs de boeken.