Beursblik: Nyxoah staat voor cruciaal jaar
(ABM FN) 2024 zal Nyxoah maken of breken, maar de kans op succes is groot. Dit lijkt de boodschap van een rapport van Degroof Petercam over de resultaten van Nyxoah.
De resultaten van dinsdagavond waren geen grote verrassing, omdat in januari al voorlopige resultaten gepubliceerd werden.
Nyxoah behaalde een marktaandeel van 30 procent in Duitsland in het vierde kwartaal en zag de omzet in 2023 uitkomen op 4,3 miljoen euro, 41 procent meer dan een jaar geleden en in lijn met de consensusverwachting.
Het operationele verlies kwam uit op 45,1 miljoen euro, waarbij Nyxoah nog 57,7 miljoen euro cash op overschot had aan het einde van 2023, terwijl de cashburn afgelopen jaar uitkwam op 4,6 miljoen euro per maand. Degroof rekende op een verlies van 48 miljoen euro, terwijl de consensus uitging van 46 miljoen euro.
Het belangrijkste voor Nyxoah is echter de introductie op de Amerikaanse markt. Zo kan de omzet daar in 2034 uitkomen op 326 miljoen euro, verwacht Degroof. Om dat te kunnen bereiken, is de DREAM studie, waarvan de resultaten begin april volgen, zeer belangrijk. Degroof merkte in het rapport op dat de risico’s al zijn gedaald na inzage van de tussentijdse data bij 34 patiënten en omdat men al ervaring heeft met meer dan 500 implantaten door de activiteiten in Europa. Daardoor zet Degroof een succesgraad van 80 procent op een positieve afloop van de studie en een lancering in de VS.
Wel verwacht Degroof een nieuwe kapitaalverhoging om de lancering in de VS te financieren. Het koersdoel van 14,30 euro houdt al rekening met een kapitaalverhoging van 40,2 miljoen euro.
Sinds begin dit jaar is het aandeel al fors gestegen met bijna 200 procent tot 12,25 euro woensdagmiddag. Degroof Petercam herhaalde het koopadvies met een koersdoel van 14,30 euro.
