Beursblik: resultaten Colruyt rechtvaardigen geen premie
(ABM FN) De jaarresultaten van Colruyt waren een bevestiging dat de onderliggende winst herstelt, zoals ook werd verwacht sinds de halfjaarcijfers. Dit concludeerden analisten van Kepler Cheuvreux woensdag in een rapport.
De retailmarge van 4,4 procent verraste niet.
Wel denkt Kepler dat sommige beleggers op een sterker herstel hadden gehoopt, “of tenminste op een indicatie dat de marge kan herstellen naar zijn historische niveau van meer dan 6 procent”.
Verder vond Kepler dat Colruyt met een voorzichtige outlook kwam. De retailer wil dit jaar de EBIT en het nettoresultaat van vorig jaar evenaren. Daarbij merkte Colruyt op last te hebben van druk op het marktaandeel sinds het nieuwe jaar. Toch was Kepler niet verrast door deze outlook en de analisten verwachten dan ook geen grote wijzigingen aan te zullen brengen in hun taxaties. “En dat geldt ook voor de consensus.”
Het aandeel Colruyt is dit jaar het best presterende aandelen in de sector, “maar we denken dat deze resultaten en outlook de huidige premie niet rechtvaardigen”, aldus Kepler, dat een Reduceren advies heeft met een koersdoel van 40,00 euro.
Het aandeel Colruyt daalde woensdag met 6,0 procent naar 44,16 euro.
