Beursblik: ABN AMRO Oddo verlaagt koersdoel Umicore
(ABM FN) ABN AMRO Oddo heeft donderdag het koersdoel voor Umicore verlaagd van 19,00 naar 14,00 euro met handhaving van het Underperform advies. Dit bleek uit een rapport van analist Martijn den Drijver.
De tegenwind bij Batterijmaterialen leidde bij ABN tot significant lagere taxaties voor de periode 2024 tot en met 2026. Analist Den Drijver mikt voor dit jaar nu op een aangepaste EBITDA van 768 miljoen euro, hetgeen aan de onderkant is van de nieuwe outlook van Umicore van 760 tot 800 miljoen euro.
Voor 2025 en 2026 werden de omzettaxaties door de analist met 7 en 10 procent verlaagd en de EBITDA-ramingen met respectievelijk 17 en 16 procent.
“Maar het blijft de vraag of onze taxaties voor Batterijmaterialen realistisch zijn”, aldus de analist. Wel werd Den Drijver “iets” positiever over Catalysis, maar dit compenseerde nauwelijks voor de vertragingen bij Batterijmaterialen.
ABN AMRO denkt dat de onzekerheid rond Umicore aanhoudt tot de beleggersdag, die voor eind dit jaar staat gepland. “Dat betekent nog vijf maanden van onzekerheid”, aldus Den Drijver. Reden voor de analist om zijn Underperform advies te handhaven.
Umicore maakte woensdag een koersval van 7,5 procent en het aandeel sloot af op 15,11 euro.
