Beursblik: Degroof Peterdam verlaagt koersdoel Bpost
(ABM FN) Degroof Petercam heeft het koersdoel voor Bpost verlaagd van 4,40 naar 3,50 euro met handhaving van het Houden advies. Dit bleek woensdag uit een rapport van analist Frank Claassen.
De nieuwe outlook van Bpost voor het boekjaar 2024 van een aangepaste EBIT van 165 tot 185 miljoen euro ligt duidelijk onder de verwachtingen. Claassen ging uit van 196 miljoen euro.
De negatieve impact van het stopzetten van de persconcessie pakt iets groter uit dan Claassen had verwacht.
Bovendien blijven de marktomstandigheden in Noord-Amerika uitdagend, benadrukte de analist.
Hoewel de waardering van Bpost weinig veeleisend lijkt, is dit volgens de analist een weerspiegeling van de vele onzekerheden waar het bedrijf mee wordt geconfronteerd.
Claassen benadrukte de impact op langere termijn van het verlies van de persconcessie, de overcapaciteit en prijsdruk bij Radial in de VS, de uiteindelijke impact van de aansprakelijkheid voor de verkeerde prijzen van bepaalde diensten verleend aan de Belgische overheid, de aanhoudende daling van het postvolume en de impact van de kosteninflatie.
De komende transformationele deal met Staci zal niet plotseling al deze onzekerheden wegnemen, aldus nog Claassen. Hij ziet wel potentie in deze Franse acquisitie, maar Claassen noemde de overnameprijs wel hoog.
Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel Bpost woensdag 6,2 procent lager aan 2,94 euro.
