Beursblik: Degroof Petercam haalt Solvay van kooplijst
(ABM FN) Degroof Petercam heeft Solvay van de kooplijst gehaald, maar handhaafde het koersdoel op 36,00 euro. Dit bleek uit een rapport van analist Frank Claassen.
Kijkend naar de verwachtingen van Degroof en de consensusverwachtingen ziet Claasen nog weinig ruimte voor positieve verrassingen voor het tweede kwartaal van 2024. Dit is ook mede het gevolg van de trage macro-economische indicatoren en onzekere vooruitzichten voor natriumcarbonaat, aldus Claassen.
Solvay verwacht dat de handelsomstandigheden voor het tweede kwartaal vrijwel gelijk zullen zijn aan het eerste kwartaal. Claassen houdt ook rekening met de uitzonderlijk lage bedrijfskosten in het eerste kwartaal, na het beëindigen van de energiehandel, een lager tempo van aannemen van personeel en lagere variabele vergoedingskosten. De bedrijfskosten zullen naar verwachting nog steeds op 80 tot 100 miljoen euro uitkomen, wat een normalisatie in de loop van het jaar impliceert, aldus de analist.
Claassen wijst erop dat de omzetconsensus voor het derde kwartaal van 2024 van 252 miljoen euro behoorlijk veeleisend lijkt en houdt zelf rekening met 236 miljoen euro.
Normaal gesproken is dit het kwartaal dat wordt beïnvloed door de gebruikelijke zomervertraging. Alles bij elkaar verwacht dat de analist dat de EBITDA in het tweede en vierde kwartaal onder het eerste en het vierde kwartaal van 2024 zal liggen, voornamelijk als gevolg van seizoensinvloeden, aangezien hij een vergelijkbare onderliggende prijs- en vraagdynamiek voorziet.
Het aandeel Solvay daalde maandagochtend 0,1 procent naar 33,97 euro.
