Beursblik: Degroof Petercam verlaagt koersdoel Azelis
(ABM FN)Degroof Petercam heeft het koersdoel voor Azelis verlaagd van 26,00 naar 23,00 euro met handhaving van het Houden advies. Dit bleek donderdag uit een rapport van analist Luuk van Beek.
De kansen op een overnamebod lijken volgens Van Beek te zijn afgenomen.
Na de recente verkoop van een belang van 11 procent in het bedrijf door de hoofdaandeelhouders EQT en PSP, acht Van Beek een verkoop niet langer waarschijnlijk.
Hij keert daarom terug naar een ‘stand alone’ waardering.
Ondanks de veel gemakkelijkere vergelijkingsbasis voor autonome groei, is de zichtbaarheid beperkt door de de hoge macro-economische onzekerheid.
Azelis heeft volgens Van Beek kansen om de groei te versnellen door nieuwe overnames, die ook de autonome groei kunnen ondersteunen door cross-selling.
Bovendien zouden operationele leverage, een betere mix en digitalisering Azelis in staat moeten stellen om de marges verder te vergroten.
Als gevolg hiervan verwacht Van Beek dat het bedrijf na 2024 terugkeert naar een gezonde dubbelcijferige winstgroei per aandeel, exclusief nieuwe overnames.
Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel Azelis donderdag 1,9 procent hoger aan 17,84 euro.
