Beursblik: Degroof Petercam verlaagt koersdoel Bekaert

(ABM FN) Degroof Petercam heeft het koersdoel voor Bekaert verlaagd van 63,00 naar 57,00 euro, maar met handhaving van het koopadvies. Dit bleek dinsdag uit een rapport van analist Frank Claassen.

Het plaatje voor het bedrijf is niet rooskleuriger geworden sinds de publicatie van de halfjaarcijfers in juli, zei de analist.

Claassen gaat nu nog uit van een omzetkrimp van 8 procent, waar hij eerder uitging van 5 procent. Dat betekent dat de omzet onder de 4 miljard euro zal uitkomen.

Bij de publicatie van de halfjaarcijfers gaf het management aan dat het uitging van stabiele walsdraadprijzen voor de tweede helft van het jaar, maar die staan volgens Claassen nu toch onder druk.

Omdat draadstaal een belangrijke grondstof is voor Bekaert, zal dit doorsijpelen in de prijzen en dus extra druk op de inkomsten geven.

Een verbetering van de REBIT-marge op jaarbasis is echter nog steeds haalbaar, denkt Claassen, “dus boven de 9,0 procent”.

Hij vindt dat het aandeel veel te laag gewaardeerd is, aangezien Bekaert een succesvolle transformatie doormaakt. Dit zal leiden tot structureel hogere marges en rendementen, aldus de analist.

Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel Bekaert dinsdag 1,6 procent hoger aan 36,56 euro.