Beursblik: resultaten Solvay vermoedelijk onder druk
(ABM FN) De resultaten van Solvay stonden in het derde kwartaal vermoedelijk onder druk. Dit blijkt uit de analistenconsensus die door Vara Research werd samengesteld.
Solvay, dat vorig jaar een deel van zijn activiteiten afsplitste via Syensqo, zou het derde kwartaal van dit jaar hebben afgesloten met een omzet van 1,15 miljard euro, vergeleken met 1,19 miljard drie maanden eerder.
Het bedrijf, dat zich na de afsplitsing vooral richt op basischemicaliën waaronder natriumcarbonaat, zal volgens de consensus daarnaast een EBITDA hebben geboekt van 250 miljoen euro, 22 miljoen euro minder dan in het tweede kwartaal.
Solvay zei bij de halfjaarcijfers dat het verwacht dat de EBITDA dit jaar met 10 tot 15 procent zal dalen, wat neerkomt op een bandbreedte van 975 miljoen tot 1,04 miljard euro. Voorheen rekende Solvay op een daling van 10 tot 20 procent.
De verwachting voor de vrije kasstroom werd eveneens verhoogd, van meer dan 260 miljoen naar meer dan 300 miljoen euro.
De kapitaaluitgaven zullen dit jaar tussen de 300 en 350 miljoen euro liggen.
Kepler Cheuvreux verhoogde begin oktober het koersdoel voor Solvay van 44,00 naar 47,00 euro, waarbij het koopadvies werd gehandhaafd.
Soms zien beleggers Solvay als een cyclisch aandeel, en hoewel het bedrijf inderdaad afhankelijk is van economische cycli, zijn de producten essentiële chemicaliën, aldus de analisten van Kepler. Dit in tegenstelling tot pure commodities.
Kepler is van mening dat het Solvay voldoende gediversifieerd is. Bovendien biedt de sterke positionering in verschillende activiteiten een zekere veiligheidsmarge voor de winstontwikkeling, zoals blijkt uit het indrukwekkende trackrecord.
De analisten van de bank zijn ervan overtuigd dat Solvay maatregelen kan nemen om de winstgevendheid aan te jagen. En dat biedt ook ruimte voor een hoger dividend.
Bovendien zijn de risico’s afgenomen na de afsplitsing van Syensqo, wat een argument biedt voor ESG-beleggers om te overwegen in het aandeel Solvay te investeren.
De waardering van Solvay blijft volgens Kepler aantrekkelijk ten opzichte van sectorgenoten en dit ondanks een hogere winstgevendheid bij deze bedrijven.
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
