Beursblik: KBC Securities wijst op lage waardering Umicore
(ABM FN) KBC Securities wees vrijdag op de lage waardering voor het aandeel Umicore. Dat deed analist Wim Hoste in een rapport naar aanleiding van de jaarcijfers van Umicore.
Umicore zag de EBITDA afgelopen jaar met 22 procent dalen tot 763 miljoen euro, wat aan de onderkant van de outlook van 760 tot 780 miljoen euro was. Dat verraste Hoste niet en ook de consensus rekende hierop.
De EBITDA-outlook van Umicore voor 2025 van 720 tot 780 miljoen euro weerspiegelt volgens Hoste de aanhoudende druk in Recycling door het aflopen van gunstige hedges.
Er is op dit moment geen belangrijk strategisch nieuws beschikbaar, en dus is het wachten op de beleggersdag die Umicore eind maart in Londen organiseert.
Hoste verwacht dat Umicore de divisie Battery Materials niet zal afstoten. Maar het behoud van deze divisie zal gepaard gaan met een selectievere productie in Korea en Polen en met lagere productiedoelstellingen, namelijk 175 GWh in plaats van 400 GWh in 2030.
Het gebrek aan positief winstmomentum en de strategische onzekerheid rond Battery Materials maken het volgens Hoste moeilijk om een aanjager voor de koers op korte termijn te vinden.
Maar daar staat volgens de analist dan wel een lage waardering tegenover. Hoste heeft een Accumuleren advies met een koersdoel van 13,00 euro.
Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel Umicore vrijdag 7,1 procent lager aan 9,84 euro.
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
