Beursblik: Ekopak heeft vers kapitaal nodig
(ABM FN) Ekopak kwam maandag nabeurs met jaarcijfers, waarbij de omzet in de tweede jaarhelft weliswaar grotendeels in lijn met de consensus was, maar de jaaromzet van 55,5 miljoen euro aan de onderkant uitkwam van de eigen verwachtingen van het bedrijf. Dit schreven analisten van Kepler Cheuvreux dinsdag in reactie op de resultaten van de onderneming die gespecialiseerd is in oplossingen voor industriële waterbehandeling en afvalwaterbehandeling.
Verder verslechterde de aangepaste EBITDA “significant” in de tweede jaarhelft, aldus Kepler. Het resultaat kwam met 0,8 miljoen euro 67 procent onder de consensus uit en zelfs 77 procent onder de verwachtingen van Kepler.
Ook gaf Ekopak bij de jaarcijfers geen outlook voor 2025, vanwege de volatiliteit in de klantenmix.
Kijkend naar de schuldratio, stond die volgens de analisten aan het einde van 2024 op een multiple van 22; het dubbele van de multiple van 11 waar Kepler op rekende en de multiple van 13 in de consensus.
Dit schuldenniveau is volgens de analisten “onhoudbaar” en versterkt de zorgen die Kepler al sinds 2023 heeft.
“Zonder vers kapitaal is de groeimotor van Ekopak tot stilstand gekomen, wat neerwaartse risico’s met zich meebrengt als het bedrijf niet snel actie onderneemt”, waarschuwden de analisten.
Het aandeel Ekopak daalde dinsdag met ruim 5 procent naar 13,15 euro.
Kepler heeft een Houden advies op Ekopak en een koersdoel van 14 euro.
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
