Beursblik: Recticel blijft snel groeien
(ABM FN) Recticel blijft snel groeien en kan door een aangekondigde uitbreiding in de Verenigde Staten tot 20 procent aan de omzet toevoegen, die bovendien winstgevender zou zijn dan in Europa. Dat stelde Berenberg maandag in een analistenrapport.
Berenberg denkt dat Recticel de onderliggende markttrends kan blijven overtreffen, wat meer steun voor het aandeel kan geven na twee jaar krimp in de Europese bouwsector. Ook is het prijsklimaat gunstiger dan vorig jaar, toen prijsdalingen zorgden voor tegenvallende resultaten.
In 2024 groeide de omzet autonoom met 4,5 procent, waarbij de groei in de loop van het jaar versnelde, en ondanks aanzienlijke tegenwind in de prijsontwikkeling. De volumes moeten hierdoor met dubbele cijfers zijn gestegen, concludeerde Berenberg, terwijl de bouwmarkt onderliggend aan het krimpen was. Recticel won dus marktaandeel, en zal dat blijven doen, verwacht Berenberg, dat rekent op een autonome groei van 8 procent in 2025, mits de prijzen niet significant dalen en de markt min of meer stabiel blijft.
De nieuwe fabriek voor isolatiepanelen in de Verenigde Staten voor klanten in de oostelijke en zuidoostelijke staten zou jaarlijks 150 miljoen dollar aan omzet kunnen opleveren bij volle capaciteit en met “significant” hogere marges, omdat de prijzen in de VS hoger liggen.
Verder kan het bedrijf kosten besparen door de recycling van chemicaliën met een fabriek die nu wordt gebouwd in België
Berenberg heeft een koopadvies met een koersdoel van 14,50 euro voor Recticel. Vrijdag sloot het aandeel op 11,24 euro.
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
