Beursblik: KBC Securities halveert koersdoel Bpost
(ABM FN) KBC Securities heeft het koersdoel voor Bpost gehalveerd van 2,60 naar 1,30 euro, met handhaving van het Houden advies. Dit bleek dinsdag uit een rapport van analist Michiel Declercq.
Bpost staat volgens Declercq momenteel voor meerdere uitdagingen, waaronder aanzienlijke margedruk bij BeNe Last Mile en het Amerikaanse Radial. Ook is er de nodige onzekerheid met betrekking tot zijn grensoverschrijdende activiteiten in Noord-Amerika.
De staking van twee weken en de onzekerheid rondom de importheffingen drukken ook op de taxaties van KBC.
Om verdere marge-erosie te voorkomen, zijn extra kostenbesparingen en een succesvolle uitvoering van de nieuwe strategie voor Radial noodzakelijk, meent Declercq. De analist benadrukte daarbij de schuldratio van 3,2 met een nettoschuld van 1,8 miljard euro.
Hoewel de vrije kasstroom nog steeds positief is, schat Declercq dat dit volledig aan Staci te danken is.
Mocht het overgenomen Staci de beloofde doelstellingen niet halen, dan voorziet de analist meer neerwaartse risico’s, vooral gezien de hoge prijs die is betaald.
De combinatie van veel onzekerheid en de hoge schuld, maakte dat KBC het koersdoel halveerde.
Op de beurs van Brussel noteerde het aandeel Bpost dinsdag een procent lager aan 1,43 euro.
© Copyright ABM Financial News B.V. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM Financial News B.V. and the provider of this website/application do not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon.
