Beursblik: Kepler Chevreux verlaagt koersdoel Recticel

(ABM FN) Kepler Chevreux heeft het koersdoel voor Recticel verlaagd van 16,20 naar 15,40 euro, maar met handhaving van het koopadvies. Dat bleek woensdag uit een rapport van de zakenbank.

In het tweede kwartaal groeiden de omzet van Recticel autonoom met 12,4 procent, maar de EBITDA-marge daalde licht door prijsconcurrentie. Die is het gevolg van de strategie om marktaandeel te verwerven in segmenten met een lagere marge om de capaciteitsbenutting te verhogen, lichtten de analisten toen.

Hoewel Kepler van mening is dat de huidige ROIC niet aantrekkelijk is, blijft de bank op lange termijn een gunstige risico-rendementsverhouding zien. Dit op de eerste plaats dankzij de winst aan marktaandeel. Daardoor is Recticel beter gepositioneerd om te profiteren van een cyclisch herstel, wat een hogere ROIC op lange termijn ondersteunt.

Verder zet de groep de strategische initiatieven voort om de mix en marges te verbeteren die in de huidige markt grotendeels onopgemerkt blijven.

Daarnaast boekt Recticel ook goede vooruitgang met haar expansieplannen in de VS, aldus Kepler.

Tenslotte is het aandeel volgens Kepler aantrekkelijk gewaardeerd.

© Copyright ABM Financial News. All rights reserved. Any redistribution, duplication or archiving prohibited. ABM FN does not warrant the accuracy of any News Content provided and shall not be liable for any errors, inaccuracies or delays in the content, or for any actions taken in reliance thereon. pers@abmfn.be