Beursblik: Jefferies verlaagt koersdoel DEME
(ABM FN) Zakenbank Jefferies heeft vrijdagavond het koersdoel voor DEME verlaagd van 150,00 naar 135,00 euro met een onveranderde koopaanbeveling.
In dit rapport kwam analist David Kerstens terug op de recent door DEME gepubliceerde halfjaarcijfers. De EBITDA viel 6 procent lager uit dan de consensus, aldus Kerstens, die er wel op wees dat door de cijfers van het Nederlandse Boskalis de verwachtingen ook wel hoog waren.
De redenen voor de tegenvaller waren volgens Kerstens onderhoudswerkzaamheden bij de baggeractiviteiten en de opstart van nieuwe projecten bij Offshore Energy. Die drukten op de winstgevendheid.
Jefferies wees wel op de stijging van het orderboek met 24 procent naar 7,65 miljard euro, een record. Dat is 2,6 keer de omzet, onderstreepte Kerstens. “Dat biedt perspectief”, vindt de analist.
DEME herhaalde bij de halfjaarcijfers de outlook voor 2023. Voor 2023 verwacht de onderneming een hogere omzet, een vergelijkbare EBITDA-marge van circa 18,0 procent en investeringen voor een bedrag van 425 miljoen euro. Eerder ging DEME uit van 500 miljoen euro.
Kerstens zag na de halfjaarcijfers geen reden voor grote aanpassingen van zijn EBITDA-taxatie voor 2023.
Met het nieuwe koersdoel zet Kerstens een korting van 5 procent op het aandeel DEME ten opzichte van sectorgenoten.
Het aandeel DEME sloot vrijdag 0,6 procent lager op 107,40 euro.
